20%淨利潤增速背後，杭州銀行的成長與煩惱

21世紀經濟報道記者李覽青 上海報道

近日，隨着杭州銀行（600926.SH）同時發佈2023年年度報告與2024年第一季度報告，首份上市銀行一季度業績數據已出爐。

在複雜多變的環境下，杭州銀行董事長宋劍斌曾在2023年半年度業績說明會上強調“高質量發展更多的是要體現質的有效提升與量的合理增長”，其中，“質的有效提升更多體現在‘量、本、險、利’上”。

覆盤杭州銀行的2023年，公司實現了營收與淨利的同步增長，資產負債規模的穩步增加，信貸結構的持續優化，以及更爲嚴苛的成本管控。但也面臨着現金分紅比例不高、資本充足率等相對較低限制信貸規模增長等挑戰。同時，近年來撥備覆蓋率始終位列上市銀行業第一的杭州銀行，在2023年減少計提了信用減值準備18億元，進一步釋放利潤。

存貸雙增，信貸結構持續優化

從規模來看，近年來杭州銀行資產負債規模穩步增長。

截至2023年末，杭州銀行資產總額18413.31億元，同比增加13.91%，負債總額17300.38億元，同比增加13.97%，資產負債率從2022年末的93.90%提升至93.96%。從存貸款比例來看，2023年末杭州銀行貸款與墊款總額8070.96億元，同比增加14.94%，存款總額10452.77億元，同比增加12.63%，公司貸款規模增速超過存款總額。

截至2024年一季度末，杭州銀行資產總額19173.05億元，較2023年末增加4.13%，其中貸款總額8707.80億元，較2023年末增加7.89%，貸款總額佔總資產的比重爲45.42%，較2023年末增加1.59個百分點。公司負債總額18005.62億元，較2023年末增加4.08%，資產負債率略降至93.91%，其中存款總額11136.99億元，較2023年末增加6.55%。

杭州銀行同樣面臨着淨利差收窄的問題，數據顯示，截至2023年末公司淨利差爲1.59%，較2022年末下降15個基點，淨利息收益率1.50%，較2022年末下降19個基點。該行在財報中表示，公司2023年持續加強成本管控，全年存款付息率同比下降7BP，連續多年維持較低的風險成本。

在總量提升的同時，杭州銀行自2023年以來側重於優化信貸結構。財報數據顯示，公司2023年製造業貸款、綠色貸款、科創企業融資、普惠型小微貸款分別增長了18.90%、26.22%、28.43%、18.89%。

瞄準打造中國特色科創銀行目標，截至2023年末杭州銀行服務科創企業1.26萬戶，較上年末增加2184戶，科創企業融資敞口餘額616.59億元，較2022年末增加135.64億元。創業股權投資基金託管規模同比增加9.64%，達到1658億元。

聚焦民營經濟活躍的浙江省，杭州銀行從2021年7月開始成立信用小微事業部，截至2023年末已在杭州、上海、深圳、台州、金華、寧波、合肥等長三角地區成立信用小微中心。2023年末公司普惠型小微信用貸款餘額150.84億元，較2022年末增加42.97%。

此外，截至2023年末杭州銀行綠色貸款餘額681.64億元，同比增加26.22%，製造業發放貸款餘額727.24億元，同比增加18.90%，佔比由2022年末的8.71%提升至9.01%。

資產質量保持穩健，房地產行業不良擡頭

信貸結構優化帶來不僅是規模的增長，更重要的是資產質量的優化。

從整體不良情況來看，截至2023年末杭州銀行不良貸款總額61.09億元，不良貸款率0.76%，較2022年末下降0.01個百分點，在目前披露業績數據的上市銀行中僅次於0.75%不良率的常熟銀行。公司逾期貸款與不良貸款比例爲82.53%，逾期90天以上貸款與不良貸款比例爲58.16%。2024年一季度末不良率與上年末持平，依然爲0.76%。

從不同行業的貸款質量來看，2023年房地產行業不良貸款餘額23.39億元，同比增加71.42%，不良貸款率也由2022年末的3.45%增加至6.36%，但整體房地產行業發放貸款規模不高，佔全行發放貸款總額的比例爲4.56%。

2023年杭州銀行貸款質量進一步提升，與該行公司貸款中水利、環境和公共設施管理業的比重提高不無關係。截至2023年末，杭州銀行向上述行業發放貸款規模達到2127.81億元，同比增加26.24%，佔貸款總額的比重由2022年末的24.01%提升至26.36%，也是公司貸款佔比最高的行業。公共事業類信貸資產的整體不良率幾乎爲0.00%。

值得一提的是，在諸多銀行個貸不良擡頭的情況下，杭州銀行個人貸款不良貸款餘額166.52億元，同比增加4.54%，個貸不良率爲0.59%，較2022年末降低0.02個百分點。

作爲杭州銀行旗下的持牌消費金融公司，2023年，杭銀消費金融實現營業收入48.38億元，同比增長14.48%；實現淨利潤8.02億元，同比增長21.15%。對比2022年，杭銀消費金融實現營業收入42.26億元，同比增長51.9%；實現淨利潤6.62億元，同比46.78%。

淨利潤增速超20%，減提信用減值準備18億元

在資產結構調整與風險控制增強後，從2023年與今年一季度數據來看，杭州銀行的淨利潤均實現20%以上的高速增長。

數據顯示，2023年杭州銀行實現營業收入350.16億元，同比增加6.33%，實現歸屬於公司股東淨利潤143.83億元，同比增加23.15%，基本每股收益2.31元/股，同比增加26.23%。2024年一季度，公司實現營業收入97.61億元，同比增加3.50%，實現歸屬於公司股東淨利潤51.33億元，同比增加21.11%，基本每股收益0.82元/股（未年化），同比增加22.39%。

從收入構成來看，杭州銀行2023年利息淨收入234.33億元，同比增加2.52%，佔營收的比重由2022年末的69.41%進一步下降2.49個百分點到66.92%；實現非利息淨收入115.83億元，同比增加14.97%，佔比較2022年末提高2.49個百分點達到33.08%。

但值得關注的是，杭州銀行2023年手續費及佣金淨收入顯著下滑，同比下降13.50%至40.43億元，佔比也由2022年末的46.39%下降至34.90%。杭州銀行在財報中表示這主要是由於理財業務手續費收入因市場波動影響有所下滑，在輕資本運營戰略的推進下，公司擔保及承諾業務手續費同比增長34.12%達到6.35億元。在財富管理業務方面，2023年杭州銀行累計銷售零售財富管理產品4663.92 億元(含累計代銷 739.03 億元)，期末代銷業務餘額 585.37 億元，較上年末增加 144.02 億元，增幅 32.63%。

推高杭州銀行非息收入的是投資收益與公允價值變動損益，其中2023年實現投資收益56.49億元，同比增加20.54%，佔非息收入的比重爲74.92%，發生公允價值變動損益13.98億元，同比增加163.34%，佔比由2022年末的9.83%增加至18.54%。2023年末杭州銀行持有的交易性金融資產賬面餘額爲1962.10億元，同比增加26.38%；債權投資賬面餘額4753.40億元，同比增加7.08%；其他債權投資賬面餘額2038.38億元，同比增加36.36%。

從財務附註披露的信息來看，儘管杭州銀行交易性金融資產大部分配置了基金投資，但在2023年該行配置同業存單與金融債、政策性銀行債券的規模均有顯著增長，而企業債、資產支持證券的規模大幅下滑。此外在債權投資方面，公司進一步加大了政府債券的配置力度。

值得一提的是，在淨利潤增長的背後，始終維持高撥備覆蓋率的杭州銀行在2023年減少計提了約18億的信用減值準備。21世紀經濟報道記者注意到，自2021年以來杭州銀行不良貸款撥備覆蓋率逐步由2021年末的567.71%下降至2023年末的561.42%，不過杭州銀行依然是撥備覆蓋率最高的上市銀行，有較大釋放利潤的空間，相較之下位列第二的常熟銀行不良貸款撥備覆蓋率爲537.88%。

分紅“烏龍”事件引關注，內生資本補充問題待解

在業績發佈的同時，杭州銀行還由於一起“烏龍”事件受到關注。

在杭州銀行發佈的2023年度利潤分配方案中，由於公司將每股分配比例“每股派發現金股利人民幣0.52元（含稅）”誤寫爲“每股派發現金股利人民幣5.20元（含稅）”受到行業關注。在修正後杭州銀行2023年度分紅規模將達到30.84億元，每股分紅和分紅總額均同比增加30%。

2023年杭州銀行分紅比例爲22.52%，這也是該行連續第三年分紅比例低於30%。對於分紅比例低於30%的情況，杭州銀行在財報中解釋有兩方面考慮因素：一是增強抵禦風險能力。外部經營環境複雜嚴峻，資本監管要求趨嚴，爲應對各種風險挑戰，商業銀行應加強內生資本積累，保障內源性資本的持續補充，進一步增強抵禦風險能力。

二是支持實體經濟發展。該行正處於穩健發展階段，合理保留部分利潤以充實核心一級資本，滿足合意信貸規模投放，有利於公司增強對實體經濟的支持力度，提升金融服務質效，有利於公司推進戰略規劃的實施，爲公司高質量可持續發展提供有力支撐。

21世紀經濟報道記者注意到，作爲信貸規模持續高增的頭部城商行，杭州銀行內源性資本補充壓力相對較大。

從資本充足率指標來看，截至2023年末，該行資本充足率12.51%，同比下降0.38個百分點，一級資本充足率9.64%，同比下降0.13個百分點，核心一級資本充足率8.16%，同比上升0.08個百分點。截至2024年一季度末，該行資本充足率12.70%，較上年末增加0.19個百分點，一級資本充足率9.90%，較上年末增加0.26個百分點，核心一級資本充足率8.46%，較上年末增加0.3個百分點。

近年來杭州銀行通過發行金融債、二級資本債、可轉債、實施定增計劃等多渠道募資，在進一步補充資本的同時降低負債成本、優化負債結構。財報數據顯示，截至2023年末杭州銀行應付債券餘額2735.92億元，較2022年末增加87.37億元，增幅爲3.30%，其中應付金融債券規模749.78億元，佔比由2022年末的20.76%增加至27.41%。

就在業績發佈當日，杭州銀行公告獲批發行金融債券，在2024年金融債券新增餘額不超過50億元。