A股兩大板塊，逆勢爆發！

今日，A股微幅震盪整理，上證指數、上證50均是先低開高走，在創出年內新高後受阻回落，北證50指數1400點得而復失，創業板指則險守2200點。

盤面上，下跌個股遠多於上漲個股，市場成交額小幅萎縮至1.86萬億元。板塊方面，工程機械、國防軍工、智能汽車、工業金屬等板塊表現活躍，房地產、影視院線、多元金融、通信設備等板塊跌幅居前。

Wind實時監測數據顯示，有色金屬獲得逾80億元主力資金淨流入，機械設備獲得逾60億元淨流入，汽車獲得逾55億元淨流入，國防軍工、計算機均獲得超30億元淨流入，建築材料則連續8日獲得淨流入。電子、通信主力資金均淨流出逾30億元，非銀金融、電力設備等也淨流出超10億元。

展望後市，中信建投指出，隨着兩會召開以及3月末業績披露期的到來，政策和企業財報的關注將上升。從全球比較與選擇的角度來看，中國資產信心重估的中期趨勢預計將延續。中期“AI+”仍是主線，當前“人工智能+”已經轉入景氣驗證階段，並展現出強勁的增長潛力和投資價值，震盪整固回穩之後，能驗證真實產業景氣進展的方向依然值得關注。

中金公司認爲，從6個月以上維度看，中國資產重估可能剛剛啓動，2024年“9.24”宏觀政策轉向與DeepSeek橫空出世，扭轉國內悲觀預期；特朗普的關稅、移民、財政收縮等政策，正在明顯削弱“美國例外論”，全球資金可能進一步增加中國資產配置，支持中國股票尤其是科技股票長期表現。

市場焦點方面，軍工股今日集體異動。航空裝備、軍工電子、大飛機、航海裝備等細分板塊紛紛逆勢上揚。邁信林、泰豪科技、華秦科技、神劍股份等漲幅居前。

根據日前公佈的2025年中央和地方財政預算草案報告，2025年我國國防支出爲17846.65億元，增長7.2%，增幅與2024年持平。

中航證券表示，國防軍工行業依然處於景氣大週期。或可關注低空經濟、商業航天、民機、軍貿、信息安全等軍民結合領域的“大國防軍工”投資機會，以及無人裝備、軍事智能化、衛星互聯網等新質新域的投資機會。

智能汽車概念也全線走強。小米汽車、華爲汽車、特斯拉概念、飛行汽車等相關板塊逆勢走強，震裕科技、信測標準、恆勃股份等20%漲停，銘科精技、騰龍股份、永茂泰等也批量漲停。

“新能源汽車創新發展峰會暨產業鏈對接會”在杭州舉行。中國汽車工業協會在會上表示，預計2025年汽車產業呈現穩中有升的發展態勢，全年汽車總銷量或將達3290萬輛，新能源汽車銷量達1600萬輛，汽車出口620萬輛，智能化成爲新能源汽車新技術戰場。

中汽協還表示，此次政府工作報告中提到大力發展智能網聯新能源汽車，能看出加快智能網聯汽車技術突破和產業化發展是政策重點之一。

中信證券預計，2025年，高階智能駕駛有望加速滲透。頭部主機廠正加速研發L3級別自動駕駛車輛。上述趨勢料將帶動智能底盤的增配，從而逐步實現X、Y、Z三方向的融合控制，以進一步提升車輛舒適性。國內頭部供應商已逐步佔據卡位優勢，有望實現收入利潤的新一輪擴張。