巴菲特爲何押臺積電？專家爆1內幕：世上沒這產品就危險了

臺積電受股神巴菲特青睞，有可能成爲下個蘋果嗎？（示意圖/達志影像/shutterstock）

「股神」巴菲特又出手了，這次目標轉向蘋果重要供應商之一的臺積電！巴菲特旗下波克夏公司披露，首度買進臺積電ADR股票、價值超過41億美元（約臺幣1280億元），受此消息激勵，臺積電ADR盤後狂飆逾7%，而在臺股交易的臺積電也暴漲7.8%，市值重回12兆元之上。專家認爲，巴菲特買臺積電的理由是，「他相信世界離不開臺積電生產的產品」。

綜合外媒報導，波克夏在向美國證券交易委員會 （SEC）提交申報文件顯示，該公司目前持有全球最大晶圓代工廠臺積電的美股存託憑證（ADR）約6010萬股，價值超過41億美元。

波克夏在3062億美元的股票投資組合中，蘋果股票是最大的一筆投資。除了先前買進蘋果外，波克夏通常不會大舉押注科技股，這次大手筆投資臺積電相當罕見。

受惠於蘋果等客戶強勁需求帶動下，臺積電第三季獲利暴增80%。

持有波克夏股份、財務顧問公司Gardner, Russo & Quinn合夥人Tom Russo表示，「波克夏相信世界離不開臺積電生產的產品，只有少數公司能取得龐大資本來提供半導體，而半導體對人們的生活越來越重要」。

波克夏從2016年開始購買蘋果股票，到2018年年中，累計持有蘋果5%股份，豪砸360億美元，而隨着2022年蘋果漲勢驚人，該公司成爲巴菲特最大公開交易股票，按市值估計佔波克夏投資組合近40%。

而蘋果最大供應商之一的臺積電也進入巴菲特的投資組合，是否意味臺積電也會成爲下一個蘋果？

華爾街資本市場分析機構Seekingalpha指出，臺積電資本支出增加，配息提高，加上本益比低，足以說明是經典的「巴菲特式」股票，可能在未來10年，實現巴菲特式的年回報率。

據FactSet數據，臺積電在2021年資本支出爲360億美元，預計到2024年將增至520億美元。隨着自由現金流從2021年的66億美元飆升至2024年228億美元，臺積電的鉅額資本支出預計將迅速得到回報。

全球晶片需求持續成長，到2025年，臺積電銷售額的複合年增率將高達19%；更重要的是，2003年以來，臺積電堅持每年配息，且近4年股息不斷增加。

儘管今年以來，臺積電股價幾乎已經腰斬，但隨着11月科技股大反彈，股價也逐步回穩。

在過去20年，除了熊市和泡沫外，臺積電爲投資人帶來17到21倍的獲利；分析師預測，臺積電未來投報率將不斷創高，可能意味着30年內通膨調整後的回報率爲93倍。

臺積電以往的合理本益比爲19.7倍，目前本益比約11.3倍，處於相對低檔區。