保險辭典／目標到期型基金連結保單 for定存族 6年期
▲民衆購買投資型保單前，務必要了解商品可能遇到的風險。（圖／達志／示意圖）
《ETtoday新聞雲》的《保險辭典》欄目，今天起連着三天由臺灣人壽跟我們聊聊什麼是「目標到期型基金連結保單」，爲什麼許多民衆喜歡購買。首先要知道這是一種短期、多爲6年期的投資型保單，雖然較適合定存族、準退休族與退休族的理財需要，仍須先了解市場趨勢及操作手法，評估自己是否可承受投資、違約風險壓力。
壽險公司發行的投資型保險商品可連結的標的型態主要有基金、全委、ETF、結構債等，爲因應退休或中短期理財規畫者偏好波動性較低的投資標的需求。
許多國外退休金或保險公司配置債券型目標到期基金，提供客戶收益優於一般固定收益商品的投資新選擇，以填補民衆尋求穩定收益的中短期理財或退休需求。以臺灣人壽爲例，2017年首次將目標到期基金作爲投資型商品連結標的，讓沉寂已久的投資型保單有新的選擇，也在市場上產生很大的迴響，截至2018年3月底，市場上已募集400億元保費。目標到期基金是指有明確到期日之基金。
通常會隨着距離到期日的期間長短，調整股債資產配置比例。愈接近到期日，則會減低股票型風險性資產配置。
而針對中短年期一般理財與退休需求，偏好波動度較低的產品，因此配置債券型目標到期基金。
簡單來說就是投資一籃子到期期間接近的債券並持有至到期爲投資策略。由於基金具有明確的到期日，並分散投資多檔債券，所以有較低的價格風險，且持有債券較短年期，利率風險亦較低。
投資型保單連結的目標到期基金投資期間一般爲6年期，並以新興市場的主權債與公司債爲配置標的。
各檔基金在主權債與公司債的配置比例不一，連帶違約危險也有差異。
例如，臺灣人壽在較低風險的主權債配置6~7成之間，力求投報的穩健。以保戶觀點而言，目標到期基金具有以下幾點特色：
(1) 目標收益：投資取得債券息，在無違約狀況下，於到期日取回債券本息。
(2) 簡單投資：投資後持有到期爲目標，不須煩惱何時進場、是否追高殺低。
(3) 降低風險：全球新興市場國家主權債券爲主要投資標的，參與新興市場投資收益機會。
(4) 保險保障：透過保險保障功能完善人身風險的不足。
故此類保險商品適合定存族、準退休族與退休族的理財需要。（3-1未完，待續。）
（資料來源：臺灣人壽）