財報季來了 臺美科技龍頭展望定江山

國泰臺灣高股息基金經理人林耕億指出，原物料價格自去年下半年開始上漲，時間一旦拉長後，企業毛利勢將受到影響，加上終端需求出現雜音，中國大陸因疫情升溫，加強人員流動封控，也將增加生產成本，夾在供應鏈中間的廠商，在轉嫁不易下，第二季毛利恐承壓。

國泰投信國內股票投資部主管陳怡光說，根據該公司總研處調查，上市櫃企業今年獲利已出現下修，但仍年成長1％，從上下游產業來看，晶圓代工維持相對高檔，零組件廠商也未見調整獲利，不過，由於終端產品需求弱化，去年的產品漲價榮景不再，面板及零組件已率先見到報價下跌的現象。

非電族羣中，升息循環下的金融股相對看好，壽險新投資債券利率提高，有利於保單利息支付，銀行放款順勢調整利率，也有助於利息收入，金融股長線多頭行情持續。

瀚亞臺股投資總監劉博玄則認爲，近期地緣政治、通膨高漲，將使第二季股市持續整理，但臺美企業獲利持續成長，則爲第二季潛在利多，美國企業第一季獲利並未大幅下修，今、明年預估仍維持成長，臺灣廠商獲利通常與美國企業同步，應不致於出現經濟衰退。

安聯投信臺股團隊表示，目前市場預期全年企業獲利年增0％～5％，現階段價格相對持穩，數量下調主要在非蘋手機、筆電與消費性電子。以目前狀況來看，尚未改變今年企業獲利較去年成長的預期。