大盤震盪上行，AI應用領漲

摘要：

1、今年以來，遊戲版號發放數量增多，發放頻率節奏穩定，提振遊戲行業市場信心。影視院線板塊有望底部回暖，明年春節檔大IP系列化國產電影儲備豐富，疊加地方持續發放電影消費券，有望從供給和政策端刺激需求回暖。

2、國家醫保局和財政部發布的《關於做好醫保基金預付工作的通知》，旨在緩解醫療機構費用墊支壓力。醫藥行業目前處於“低倉位+低估值+低盈利增速”階段，考慮到醫藥產業出海高端化、全球生物醫藥投融資回暖、政策環境向好等積極因素，目前或是關注醫藥行業的時機。

3、三季度國內互聯網巨頭繼續展現出大力投入AI的趨勢。電信運營商積極推進流量經營轉型、數字化轉型，大力發展AI、雲計算、物聯網等創新業務。傳統業務端，受益於5G用戶滲透率及使用量上升以及成本逐步下降，運營商盈利能力有望逐步提高。在數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信板塊預期有望上修。可以關注通信ETF（515880）。

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