叮咚買菜擴品，一季度同店增長了4.4%

叮咚買菜今日發佈2024年第一季度財報，該季度，叮咚買菜gmv(商品交易總額)55.25億元，同比增長1.4%。營收50.24億元，同比增長0.5%。淨利潤1230萬元，上年同期淨虧損5240萬元。毛利率則爲30.6%。

其中，GMV分區域看，叮咚買菜的大本營——華東市場表現可能，江蘇、浙江GMV分別同比增長16.6%、14.8%，該季度上海GMV雖同比只增長2.7%，但受去年疫情高基數影響較小的3月，上海GMV也實現了同比10%的雙位數增長。

GMV同店表現也不錯，該季度叮咚買菜的存量門店（前置倉）GMV同比增長了4.4%，同店是正增長。

從行業整體來看，一季度是前置倉生鮮電商的傳統淡季市場（春節返鄉、外出旅行、騎手減少，及春節囤貨影響），叮咚買菜能取得這樣的成績還是不錯的。

總體來看，《商業觀察家》認爲，支撐叮咚買菜這樣業績的基礎，可能主要有以下四個層面的原因。

一、消費習慣養成。

在高線市場，已經有一批消費羣體養成了1小時達的消費習慣，這有助於減少營銷發券等在獲客及固化消費習慣方面的投入。

這批人羣中，也有一批人幾乎每天都會下單購買，從《商業觀察家》的訪問來看，他們的購買已經不是因爲急需了，很多是將每天的購物作爲工作壓力釋放的“緩衝”，或者單純因爲階段性的“空閒”而想要找點事做，小時達則能爲他們帶來即時獲得感，進而形成“肌肉記憶”。

而由於這批養成消費習慣人羣的出現，對於前置倉賽道玩家來說，主要的一項工作，是要不斷爲他們去帶來新鮮感，全國各地去找新的商品，並擴充品項數，進而讓消費者每天都有“有東西”可買。

同時，免費配送門檻也不能超過消費者的預期，要能“激勵”消費者每天都可以下單。比如，在北京這樣的城市，可能需要40元免費配送門檻（小象超市北京就定在40元）。門檻太高消費者難湊單，每天買可能就覺得貴了，進而不會每天來了。免費配送門檻太低，如果你在該城市的訂單量不足，配送成本就會很高，你負擔不了這樣的“免費配送服務”。

叮咚買菜在2024年擴充了品類和品項，主要是在水果和食百領域擴品。2024年一季度，叮咚買菜水果品類銷售同比增長超過14%。這顯示叮咚買菜的用戶粘度，主要是在華東市場的用戶粘度不錯。目前，叮咚買菜經營的品項數（SKU）達到了單倉3000支左右。

叮咚買菜開的線下店可能也一定程度起到了擴品，及擴用戶的作用。

二、競對放錯。

在華東市場，叮咚買菜的主要競爭對手之一是盒馬，而去年下半年來，盒馬推行的激進折扣化改革（與部分供應商交惡）、爲線上到家配送服務設置高門檻，及去付費會員制，導致一批訂單及用戶流失，這些訂單可能有相當一部分會流向叮咚買菜。

三、到家市場成長。

整體來看，儘管增速下滑，在高線市場的商超領域，到家消費場景還是在成長的。以華東市場爲例，不止叮咚買菜GMV不錯，美團（小象超市）也在華東擴張，除了新開城無錫外，其在杭州等地也擴張較猛。

這說明賽道整體還是有一些成長空間的。

與此同時，在線下，線下賣場則出現了飽和與下滑情況。比如在上海，精品超市——城市超市於今年整體關閉了，很多全國性大賣場企業在上海也關了很多店。

這可能就會導致“剩者爲王”的局面出現——關掉的店會釋放出一些訂單空間出來。

四、自有品牌。

自有品牌是當下降本的手段之一。

自有品牌商品的採購是從工廠按生產成本設固定加價率採購，傳統上的第三方品牌商品，品牌商是要賺一部分品牌溢價收入的，經銷商也要賺差價，這導致商品的中間成本比較高。

所以，在一個宏觀經濟謹慎、消費者想“去智商稅”來獲得品質性價比的市場環境下，零售商就紛紛開始做自有品牌了，直接從工廠採購。工廠端由於產能的擴張，規模已經很大了，很多品牌大廠現在也願意爲零售商貼牌生產。

超市由於sku有限（前置倉也是做超市，前置倉能裝的SKU也有限），在食品、快消等標品領域需要做自有品牌。

需要通過自有品牌把商品做深，做出成本優勢。需要在有限的SKU內通過自有品牌來做出差異化，不然很容易被經營海量SKU的零售平臺“覆蓋”。

叮咚買菜是前置倉賽道中，做自有品牌最早的一批企業。因爲叮咚買菜經營的SKU更少，它主要是做300平米左右的小型前置倉。

不過，這反過來說，叮咚買菜也可能是前置倉賽道中，自有品牌形成能力最早的一批企業。尤其是在華東，它的銷售體量大，有相對更大的採購量與談判能力，物流端也可以因規模帶來節省。

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