港股概念追蹤｜加單30%至1700萬臺！華爲Mate70系列“強得飛起” 消費電子吹響復甦號角

智通財經APP獲悉，據華爾街見聞消息，華爲Mate70系列已加單30%，總備貨量提升至1700萬臺。12月4日10:08，華爲Mate70系列正式開售，華爲商城秒售罄，線下門店再現購機者排長隊。據華爲渠道透露，華爲Mate70系列各個規格和顏色都有程度不同的溢價，範圍爲300元-2000元。德邦證券指出，隨着華爲陸續發佈三摺疊屏手機、nova 13、Mate 70 等新機型，華爲手機銷量有望進一步增長，相關供應鏈將持續受益。

12月4日10:08，華爲年度旗艦華爲Mate 70系列開售。作爲華爲Mate系列史上國產率最高、性能最強——華爲常務董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長餘承東稱之爲“強得飛起”的高端旗艦手機，華爲Mate 70系列的關注度居高不下。

11月18日，華爲Mate70系列正式開啓預訂，在1個小時內預訂量即突破百萬大關。與此同時，線下門店預訂同樣火爆，大批消費者排隊等候，多個城市的華爲門店前排起長龍。

由於華爲Mate 60系列實現了超預期的銷量，而此前出於衆所周知的原因，導致華爲Mate 60系列備貨量不足。此次華爲Mate70系列提升了備貨量，以此應對市場熱情。

據悉，華爲Mate 70系列性能強悍主要體現在軟硬件的系統能力層面，即全新麒麟9020芯片、影像、傳感器、屏幕、電池和原生鴻蒙操作系統。

華爲Mate 70系列搭載了當今國產智能手機最強芯片——麒麟9020，配以HarmonyOS NEXT，也就是坊間所稱的“純血鴻蒙”，整機性能因此提升40%，系統操作流暢度提升39%。建議新機到手的用戶升級至原生鴻蒙，享受原生精緻、原生智能、原生流暢、原生互聯、原生安全的五大體驗升級。

同時，得益於原生鴻蒙操作系統與全新硬件配置，華爲Mate70系列整機性能提升40%，AI功能上Mate70系列帶來全新AI隔空傳送，通過AI姿勢感應器的手勢識別，隔空即可將圖片或截圖傳送到另一臺設備上。同時在視頻拍攝方面首發AI電影質感引擎，AI視頻降噪提升100%、AI色彩引擎提升120%，AI實時HDR提升146%。

分析人士稱，華爲Mate70系列這次備貨量可是加單30%，達到了1700萬臺，可見華爲對市場預期非常樂觀。但即便如此，仍然供不應求。這火爆的背後，一方面是華爲技術實力的體現，另一方面也反映了消費者對華爲品牌依舊滿滿的信心。尤其在高端市場，蘋果一家獨大的局面終於被打破，大家對國產高端旗艦的期待值也拉滿了。華爲Mate70這次可是帶着滿滿的誠意而來，芯片技術突破，加上衛星通話、影像系統等方面的升級，直接戳中了消費者的痛點。

機構數據顯示，2024年第三季度，中國智能手機市場出貨量約爲6878萬臺，同比增長3.2%，連續四個季度保持同比增長。新一輪換機週期的到來使得市場需求持續向好。

其中，華爲消費電子業務吹響復甦號角。IDC數據顯示，今年第三季度，華爲市場份額爲15.3%，位居第三。迴歸以後連續四個季度同比增長幅度達到兩位數。隨着產品促銷力度的加大，在新品較少的情況下，華爲佔據4000-8000元市場份額第一。Mate70系列若能延續熱銷勢頭，將爲華爲的消費電子業務再添一把火。

聯儲證券認爲，華爲手機業務復甦，三摺疊屏、原生鴻蒙等新技術屢屢推出，一方面形成“鮎魚效應”帶動多家國產手機廠商形成良性競爭，紛紛發佈新機;另一方面提升了大衆對於國產手機品牌的認可度，國產手機市場佔有率有望延續增長趨勢。

此外，值得注意的是，手機及AIoT有望納入2025年3C國補。

2024年7月24日，國家發改委、財政部發布《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，品類僅限於空冰洗、煙竈熱和電視電腦八大類，並不包括小家電。2024年8月25日，商務部等4部門發佈《關於進一步做好家電以舊換新工作的通知》，鼓勵地方結合當地居民消費習慣、消費市場實際情況、產業特點等，對其他家電品種予以補貼。

中信證券指出，樂觀看待後續補貼政策的進一步推出，一方面擴大補貼品類，納入手機、AIoT等品類，並在兩會前後啓動，另一方面延長補貼時間，有望帶動消費電子產業鏈進入景氣週期，聚焦產業鏈，受益程度上游>中游>下游，建議關注彈性較大的兩類公司：IC設計、相對重資產的零部件。

相關概念股：

高偉電子(01415)：公司深耕光學模組領域，專注於提升自身產品及技術能力，優化供應鏈管理及增強合作伙伴的互信，有助於保障產品的穩定供應，在市場競爭中持續保持優勢，且公司經營具有季節性，預期2024H2公司收入有望實現環比增長。同時，除傳統的智能手機和平板電腦外，公司還關注精密光學在智能駕駛、AR、VR、MR及微顯示等新興領域的發展潛力，未來有望爲公司帶來新的市場及業務機會。

舜宇光學科技(02382)：上半年出貨的不錯表現以及下半年對國內安卓客戶和海外大客戶發新機的良好預期，公司上調手機鏡頭和模組指引，手機鏡頭出貨量同比提升5-10%，毛利率有望達到20-25%;手機模組預計出貨與上年持平，ASP同比增長10-15%，全年毛利率預計6-10%。

瑞聲科技(02018)：公司2024年上半年實現收入112.5億元(人民幣，下同)，同比增長22.0%;毛利率爲21.5%，同比提升7.4個百分點;淨利潤5.4億元，同比增長257.3%，超市場預期，主要是受益於全球智能手機市場復甦態勢，以及聲學、光學和精密結構件產品組合優化，疊加PSS並錶帶來的增量。

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