公募基金積極讓利投資者

來源：經濟日報

近日，中國證監會主席吳清在第三屆國際金融領袖投資峰會上表示，將穩步推進公募基金行業費率等改革，大力發展權益類基金特別是指數化投資。今年以來，權益類ETF規模已先後突破2萬億元和3萬億元大關，發展勢頭良好。近期，華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達基金、嘉實基金、南方基金、華安基金髮布公告，調降旗下大型寬基股票ETF管理費率、託管費率，管理費率統一調降至0.15%，託管費率統一調降至0.05%。

此次參與費率調整的股票ETF規模合計超過1.3萬億元，涉及滬深300、上證50、中證500、科創板50等主流寬基指數。以現有規模估算，此次6家基金公司主動降費後，每年可爲投資者節省約50億元的持有成本。

以華夏基金爲例，公告顯示，旗下滬深300、中證500、中證1000、上證50、科創50、紅利質量、創業板200ETF共7只ETF及其聯接基金降低管理費率和託管費率。其中，上證50、科創50、滬深300ETF規模都超千億元。在此之前，華夏基金已多次主動降低旗下ETF產品及其聯接基金費率。華夏基金有關負責人表示，ETF降費不僅有助於提升投資者的投資體驗，也有助於提升市場的整體競爭力和吸引力。隨着投資成本下降，更多資金可能通過配置ETF流入股市，提升A股市場的流動性和活躍度，形成良好的行業發展生態，促進資本市場高質量發展。

華泰柏瑞基金滬深300ETF也是此次調降管理費率的產品之一。作爲當前全市場規模最大的非貨ETF產品，截至11月18日，該基金規模達到3731.97億元。華泰柏瑞基金副總經理柳軍說：“希望此次降費可以起到更好的示範效應，吸引更多長期資金進入資本市場，推動ETF的行業發展跨入新階段。”

市場分析人士表示，滬深300ETF規模較大，其降費有利於對市場產生積極的案例影響，推動產品生態優化。

截至今年三季度末，我國境內公募基金資產淨值已突破32萬億元，公募基金已成爲大衆理財的重要工具。去年7月份以來，公募基金行業費率改革穩步推進，目前已完成主動權益類基金降費和公募佣金改革。據瞭解，第三步銷售費率改革有望於年底落地。

公募基金“讓利”成果明顯。據天相投顧數據統計，2024年上半年，基金公司的基金管理費、託管費收入分別爲604.09億元、134.51億元，相較於2023年同期的701.16億元和147.19億元分別下降了13.84%和8.61%。

博時基金指數與量化投資部基金經理助理、高級研究員王萌表示，基金降費的本質是優化基金投資環境和提升基民投資體驗，吸引更多投資者藉助公募基金的多樣化投資工具力爭實現財富增值。“基金持有的是一攬子證券組合，以指數基金爲例，它的持倉相對比較分散，波動相較於個股更低。通過降費，吸引更多投資者從炒個股轉變爲藉助基金投資一攬子證券組合，能夠有效降低投資者的風險。基民的投資體驗提升了，才更容易長期持有基金，樹立長期投資的理念。”王萌說。

對基金公司而言，基金降費是機遇也是挑戰。業內人士普遍認爲，在讓利投資者的同時，基金公司需加強投研實力、渠道拓展和品牌宣傳，同時通過投資者教育、尋找差異化等策略來提升市場競爭力。

目前，隨着股票型ETF的規模不斷擴容，相關產品已經成爲投資者參與權益市場的重要工具。易方達基金指數研究部總經理龐亞平認爲，本次寬基指數產品降費有利於降低投資者成本，吸引各類中長期資金通過指數基金加大對權益類資產的配置，有助於促進指數化投資的發展，培育長錢長投的良性市場生態。“未來，易方達基金將堅持低費率、精細化管理和平臺型運作，完善以資產配置爲核心的顧問服務體系，幫助投資者利用指數化投資方式分享經濟增長收益，實現財富長期保值增值。”龐亞平說。

川財證券首席經濟學家陳靂表示，未來基金公司可以通過開發具有特色的ETF產品，如主題ETF、行業ETF等，來滿足不同投資者的需求，從而在同質化競爭中脫穎而出。此外，在服務方面提供更加優質的客戶服務，包括投資諮詢、市場分析等，以增強投資者的忠誠度和滿意度。在風險把控方面，強化風險控制能力，確保ETF產品的穩健運作，增強投資者信心。（經濟日報記者 馬春陽）