工業富聯上半年營收2661億元 AI服務器收入同比增長230%丨硬科技二季報

21世紀經濟報道記者倪雨晴 深圳報道

8月13日，工業富聯發佈2024年半年度報告。期內，其營收爲2660.9億，同比增長28.69%；歸母淨利潤87.4億，同比增長22.04%，均創上市後同期新高。

工業富聯在財報中指出，收入增速加快的原因，在於品牌客戶不斷增加 AI 服務器訂單。僅從AI服務器數據看，今年上半年工業富聯的AI服務器佔整體服務器營收比重提升至43%，收入同比增長超230%。

因此，AI服務器所在的雲計算板塊也同步上升。上半年中，工業富聯的雲計算收入同比增長60%，其中雲服務商收入佔比47%，較去年同期提升5個百分點。而通用服務器收入也同比增長16%，持續復甦。

尤其是在二季度，工業富聯的雲計算業務增長幅度更大。其中，雲計算收入佔總體收入達55%，同比增長超70%，環比增長超30%；AI服務器收入同比增長超270%，環比增長超60%，佔整體服務器營收比重提升爲46%，佔比持續逐季提升。

針對客戶新一代AI服務器，工業富聯透露，公司產能已充足到位，下游訂單能見度高。

而工業富聯是較早切入AI服務器業務的廠商，也是英偉達高性能服務器的供應商，近期英偉達Blackwell芯片延期交付的問題備受關注。

大摩8月12日的最新報告則指出：“預計Blackwell GPU和相關服務器組件在2024年第四季度的發貨時間表不會發生變化。GB200服務器機架系統的推出時間可能會推遲1-2個月，推遲至11月，且批量發貨將於2025年第一季度進行。”

在板卡和服務器方面，報告還表示，2024年下半年Blackwell芯片的產量約爲60.2萬顆，預計“Bianca”和“Ariel”GPU計算板將在2025年第一季度在緯創和工業富聯開始增產。服務器ODM廠商繼續爲英偉達的Blackwell GPU服務器/機架的批量生產和產能建設做準備。

根據Trendforce研究報告，2024年大型雲服務商及品牌客戶等對於AI服務器的需求未歇，預計2024年AI服務器全年出貨量達167萬臺，年增率達41.5%。

雲計算外，通信設備是另一大支柱產業。財報顯示，上半年，工業富聯的通信及移動網絡設備同比高單位數增長，AI服務器相關的400G、800G高速交換機營收同比增長30%。

其中，受益於數據中心AI化及網絡升級迭代，AI服務器相關的400/800G高速交換機上半年營收同比增長30%，第二季度單季更是同比增長70%。

同時，AI 算力需求爆發也將推動數據中心用交換機向800G加速升級。工業富聯表示，800G 高速交換機已陸續開始出貨，預計2024年下半年開始上量並貢營業收入。

行業面看，Dell’Oro及IDC等研究顯示，隨着AI數據中心的建設和升級熱潮，網絡交換機市場將迎來蓬勃發展，預計2023-2026年間，AI數據中心網絡交換機的收入複合年增長率將達到55%。

在上述兩大業務外，第三大板塊工業互聯網的體量相對較小。財報稱，公司將繼續以AI技術推動智能製造轉型升級，聚焦自動化、機器人化、數字化、智能化的“四化融合”。截至2023年末，全球共有153座“燈塔工廠”，其中中國有62座燈塔工 廠，公司參與建成了9座。

整體而言，工業富聯的主要業務涵蓋通信及移動網絡設備、雲計算、工業互聯網。公司業績佔比最高的板塊仍然是通信及移動網絡設備業務，但是雲計算業務正在AI驅動下快速增長。

當前，各大雲服務商還在加大對AI的投入，升級數據中心基礎設施，這也拉動了工業富聯等廠商的服務器業務。在今年6月的股東大會上，工業富聯董事長鄭弘孟曾表示：“2024年來自AI的貢獻將達到公司雲計算總收入的40%，AI服務器的市場份額將佔全球市場份額的40%。”

此外，工業富聯日前還發布公告稱，擬以集中競價交易方式回購股份，回購金額不低於2億且不超3億。股價方面，今年以來工業富聯漲幅達37.43%，截至8月13日收盤，報收20.78元/股。