國內端側AI的供給開始出現 新技術與流量紅利或將帶來傳媒行業機會

近期，國內外多家公司發佈了AI新產品，端側AI供給不斷增加，同時美股AI應用相關公司業績持續超預期，帶來較大漲幅。當前國內端側AI的供給開始出現，多模態的需求也逐漸旺盛。AI浪潮下，海外AI應用相關公司成功的邏輯或映射至國內。近兩年AI落地不甚理想，市場對AI應用的重視度較爲不足，或產生較大預期差。

隨着AI需求不斷增長，AI產業鏈受益明確。企業一方面通過AI擠佔非AI收入，一方面通過AI提升效率，降低成本。在AI迅猛發展的背後，是全球科技巨頭持續在AI方向上的不斷投入。隨着應用場景的豐富和算力需求的提高，市場預計AI領域的投入規模將達到萬億美元數量級。國內科技企業也在不斷加強AI技術的研究和開發，推動AI更多在生產、管理、消費者服務等方面的應用。

從投資角度來看，來自美國硅谷的科技公司Palantir，通過AI技術與各行各業深度融合，自去年至今市值持續快速增長，而國內AI相關公司尚未在商業邏輯層面有所演繹。

對於A股傳媒行業而言，AI在出版行業的應用十分廣泛，涉及文字、音像和視頻出版等多個領域，並可在創作、分發、編輯等多個維度提供支持。同時出版行業擁有大量數據，可以作爲AI訓練的基礎。同樣，在遊戲開發各環節，AI正深入滲透，實現場景和原畫的低成本、高質量、大批量生產，有望幫助遊戲廠商降本提效，提升遊戲行業實現收入和利潤空間。新的技術革命或者流量紅利或將帶來傳媒行業層面的機會，需要持續關注AI，包括AI Agent、AI 3D模型的重大進展、端側AI爆款應用等，或產生較大的預期差。