交通銀行塗宏：傳統產品已不能適應科技創新需求，商業銀行如何轉型成爲“耐心資本”？

財聯社3月3日訊 在上海國際金融中心建設的背景下，金融作爲科創的重要支撐，如何有效助力科技創新成爲關鍵。

3月1日，以《機遇和挑戰：大國博弈、匯率與上海國際金融中心建設》爲主題的“陸家嘴金融沙龍”首場活動在上海中心圓滿舉辦。參會嘉賓、交通銀行總行業務總監兼上海分行行長塗宏指出，商業銀行可以成爲支持科技企業發展的“耐心資本”，但當前的銀行信貸模式和監管體系仍有諸多限制。

科技金融的現實困境如何突破？

“目前，銀行提供的傳統信貸產品，如信貸、結算、投貸聯動和併購貸款，已無法完全適應科技創新的需求。”塗宏指出。傳統銀行授信主要依據企業資產負債表、損益表、現金流量表進行評估，而科技企業，特別是初創企業，往往沒有穩定的現金流，甚至長期處於虧損狀態，難以滿足銀行傳統信貸的評估標準。

相比之下，美國的銀行在信貸評估時更加註重企業未來現金流和無形資產價值。例如，美國的大通銀行、花旗銀行在貸款決策時，會考慮企業品牌價值、技術潛力等要素，而中國銀行業仍較多依賴固定資產抵押。這種“當鋪文化”導致銀行在支持科創企業時面臨結構性障礙。

塗宏認爲，在實踐中改變責任追究認定機制對於科技金融成敗非常重要。“傳統銀行業務的‘盡職免責’這一點界限比較模糊，難以認定，造成科技金融股權業務不敢投、不敢審批。”

此外，中國現行的銀證保分業管理制度，也在一定程度上限制了銀行在股權投資方面的靈活性。雖然近年來已有部分放鬆，如銀行可設立投資子公司進行債轉股等股權投資業務，但整體規模仍然較小。例如，交銀投資的總資產雖已接近1000億，但用於股權投資的比例受監管限制，僅佔總資產的4%-5%。

“科技金融更多的是依據科技創新，依據未來創造的市場價值進行融資，應當將投資文化、股權思維引入商業銀行，明確信貸資產和股權資產風險管理模式的巨大差異，健全風險評估制衡與不良追責體系。”塗宏表示，這樣更能助力商業銀行成爲“長期資本”和“耐心資本”。

銀行如何成爲耐心資本？

“目前，證券、銀保的監管體系仍然實行嚴格的分業管理，導致科技企業在融資過程中需要分別滿足不同機構的監管要求，增加了制度成本。如果能適度整合監管體系，允許銀行在風險可控的情況下進行一定比例的股權投資，將有助於更有效地支持科技創新。”塗宏認爲，從政策層面能否適度調整銀行對科技企業的投資權限，是值得探討的議題。

銀行雄厚的資本實力和穩健的風險管理體系，使其具備成爲耐心資本的潛力。“以交通銀行爲例，即便在2023年利潤達到900億，若拿出300億用於股權投資，其經營穩定性仍可保持。銀行的長期穩定盈利能力使其具備承受一定科技投資風險的能力。”

塗宏提出，當前，五大行成立了金融資產投資公司，並不斷放寬投資試點範圍、放寬股權投資金額和限制，是一個非常積極的信號。未來，希望商業銀行能將投資文化引入商業銀行，健全風險評估制衡與不良追責體系，這樣更能助力商業銀行成爲“長期資本”和“耐心資本”。

此外，銀行的風險管理體系相對成熟，包括授信審批、風險保全、全面風險管理等機制，只要調整投資文化和監管策略，便可逐步適應股權投資需求。通過引入更多市場化的科技企業評估體系，結合專利貸、個人信貸等現有創新模式，銀行完全可以探索出一套適用於科技企業的投資支持機制。

據悉，“陸家嘴金融沙龍”由上海市委金融辦、上海市浦東新區人民政府指導，陸家嘴金融沙龍秘書處主辦。此係列活動將構建與“陸家嘴論壇”相呼應的常態化交流平臺，通過機制化、場景化、國際化運作，持續輸出金融改革“浦東智慧”深度賦能浦東經濟高質量發展，全力助推上海國際金融中心核心區建設邁向新高度。