《金融》三大因素支撐 臺股後市仍正向

川普上週表示不排除經濟有衰退可能，引發市場恐慌，深怕面臨經濟衰退之際，關稅政策又推升通膨，所幸美國最新公佈的消費者物價指數（CPI），仍顯示通膨全面放緩。

統一投信臺股團隊表示，川普上任後對傳統能源增產持開放態度，油價顯示通膨走向仍在掌控中，預期美國下半年重啓降息可期。而臺股基本面部分，臺灣電子庫存持續維持在低水位、強勁的AI需求仍將支撐臺廠獲利。

此外，半導體龍頭擬增加1千億美元投資美國先進半導體制造，統一投信臺股團隊認爲，此舉緩解關稅加徵風險，且該公司在臺佈局仍遠勝美國，宣佈的新廠實際執行時間未定，短期內不會對全球半導體市場產生重大影響，反而降低不確定因素。

整體而論，統一投信臺股團隊認爲2025年臺股最大的變數仍是川普，川普關稅政策由第一任期的主打中國大陸，第二任擴大到加拿大、墨西哥，進而轉變爲全球打擊，投資人需靜待關稅政策明朗，短線上投資佈局建議保持分散。

其中，輝達（NVIDIA）的GB系列將在第二季放量出貨，預期將逐月反應在相關供應鏈營收表現上，除了AI產業鏈外，也可關注基期較低、受惠俄烏和談相關的重建類股。中長線投資主軸仍聚焦在特殊應用晶片（ASIC）、AI伺服器、GB300供應商、受惠傳輸速度升級的交換器等題材。