看好資料中心需求復甦 NAND Flash合約價 Q2有望回升

研調機構集邦科技指出，2021年第一季由於記憶體原廠積極擴產以及均轉進更高層數等影響，位元產出將顯著增長，需求端因傳統淡季使訂單略有下修，使NAND Flash合約價繼續下跌。

不過，集邦科技看好，第二季起資料中心需求將會回溫，市場議價態度已逐漸轉爲正向，跌幅也較原先預期開始收斂，預計第二季後迅速恢復增長態勢。

集邦表示，2020年第四季NAND Flash產業營收爲141億美元、季減2.9％，其中位元出貨量成長近9％，大致抵消平均銷售單價下跌近9％與匯率變化帶來的負面影響。

整體市況因伺服器與資料中心端自第三季起持續去化庫存，致使採購力道疲弱，進而導致市場合約價持續下跌。然而，受惠於OPPO、Vivo與小米等手機品牌廠積極備貨，減緩因伺服器與資料中心客戶訂單疲軟造成的衝擊；而筆電市場則持續由Chromebook帶動表現強勁，然該產品所需容量較低，對NAND Flash位元消耗挹注有限。

展望2021年第一季，集邦科技認爲，供給端由於三星、長江存儲積極擴產，以及各供應商均轉進更高層數等影響，位元產出將顯著增長。需求端儘管筆電及智慧型手機品牌商備貨動能延續，但仍因傳統淡季而訂單略有下修。

另外，伺服器與資料中心客戶庫存雖已大致回到健康水位，但尚未恢復採購動能，議價時供應商仍預期市場供過於求將會擴大，使合約價繼續下跌，將使第一季營收將呈現衰退走勢。

整體而言，集邦科技認爲，受到PC OEM第一季後積極加單支持，已使供需差距較原先預期縮減，加上市場預期第二季起資料中心需求將會回溫，市場議價態度已經逐漸轉爲正向，跌幅也較原先預期開始收斂，預計第二季後迅速恢復增長態勢。