抗波動 臺股基金微降持股

圖／本報資料照片

臺股基金績效排行及近期持股比重變化

臺股4月以來震盪幅度加大，今年來績效表現較佳的臺股基金仍維持偏多操作，但爲趨吉避凶、穩中求勝，出手微降持股比重、類股佈局更多元，不再全部重壓電子股，以因應近期市場不確定性帶來波動性。

根據投信投顧公會統計顯示，整體主動式操作的臺股基金3月持股比重平均爲95.78％，4月起隨市場變數增多、獲利了結賣壓出籠，持股比重隨大盤波動度提高逐周下調，4月首周降至95.04％、第二週94.26％，第三週因加權指數跌破月線續降至93.05％。

進一步觀察今年來臺股基金績效前十名，包括復華復華、復華全方位、復華高成長、野村臺灣高股息、日盛精選五虎等基金截止本月20日的最新持股比重，較上個月減幅達3％～7％。此外，主要持股部位也不再全壓電子股，納入電機機械、營建、金融等非電族羣，以因應盤勢高檔震盪下的類股輪動投資機會。

復華復華基金經理人呂宏宇表示，臺股創新高後拉回整理，整體盤面聚焦AI新品架構，但短期內由於零組件面臨新舊產品交替，加以盤面資金類股輪動，可適時配置傳產及金融具高股息題材或低基期個股作爲防禦部位，並持續看好能源轉型電力系統更新帶來的政策利多；至於熱門的AI應用題材，可留意先進封裝及高頻寬記憶體（HBM）相關商機。

國泰投信分析，全球景氣正實質的復甦中，服務業早已率先反映，而製造業也見到築底去庫存的盡頭，下半年製造業會逐漸復甦向上，基本面無虞。技術面來看，拉回修正屬合理走勢，緩漲急跌亦爲多頭慣性，短線震盪整理後仍有機會再上攻，可待市場不確定因素消除後再伺機逢低佈局。

復華高成長基金經理人羅淮億認爲，上週晶圓代工大廠法說後引發盤面動盪，電子股成爲殺盤重心，不過目前企業仍積極導入AI，使相關軟硬體設備需求強勁，晶片半導體以及伺服器等臺廠受惠供應鏈後市持續看好，後續佈局仍是以電子股爲主軸，並伺機佈局原物料等傳產復甦投資機會。