科技股休息 消費族羣竄出頭

圖／本報資料照片

全球主題式基金績效表現

美國總統川普上任後的政策不確定影響下，過往領漲的科技股出現震盪甚至休息，美國民衆消費意願與川普關稅開始出現連結，不過，從必需性消費類股表現來看仍相對強勢，整體趨勢可看到疫情期間商品過度消費，壓抑後疫情時代終端需求的狀況，在美歐實質商品消費迴歸長期趨勢之後，2025年汰舊換新需求將漸顯。

統計境內外主題式股票基金近三個月績效，前十強中有四強爲消費相關基金。

PGIM保德信全球消費商機基金經理人常李奕翰指出，隨着人口世代轉移帶來新消費動能，以及科技的高速進展，全球消費模式出現明顯變化，根據統計至2030年，Z世代和Alpha世代消費族羣將佔世界人口的45％，屆時千禧世代與Z世代將佔據整體消費總額達48％之多，其中，數位消費市佔將持續擴大，截至2027年的年複合成長率上看13％。

消費新世代主力進入消費科技時代，將加速帶動串流媒體服務、社交、線上零售平臺等發展的高速成長，且在AI進入落地應用的推波助瀾下，人工智慧代理有可能徹底改變消費者購物體驗，包括簡化產品發現、個性化消費，整體購買流程等；根據Ark Invest預測，到2030年，人工智慧代理可能促成全球近9兆美元的線上消費商機。

投信法人表示，雖然近期消費市場因爲川普而出現雜音，例如美國終端零售商爲避免關稅，加大囤積來自大陸的消費品等，但常由於課徵關稅影響會出現遞延作用，即使美國真的對大陸課徵關稅，影響效應將反映在今年下半年通膨數據，上半年反而能享受到能源價格下跌、實質薪資成長的財富效應消費蜜月期，建議投資消費產業不妨聚焦世代轉移帶來消費新趨勢、數位消費，以及AI帶動企業成本降低等效益等主題。

富蘭克林證券投顧認爲，印度經濟的結構性成長前景仍然十分完好，各種跡象均顯示2024年經濟放緩是暫時性的，預期隨着政府支出再次回升、中產階級減稅計劃、印度央行降息等寬鬆財政與貨幣政策發酵，將推動2025年經濟成長動能有所改善，這將有利於實現更好的企業獲利成長。

印度在未來幾年將繼續作爲引領全球成長動能最爲強勁的主要經濟體，其中消費與消費升級，蓬勃發展的數位經濟及其受益者，以及結構性醫療保健產業的成長潛力特別值得關注。