李宇嘉：多城市房貸利率重回“3”字頭，超低利率不可持續

中新經緯12月4日電 題：多城市房貸利率重回“3”字頭，超低利率不可持續

作者 李宇嘉 廣東省城鄉規劃院住房政策研究中心首席研究員

近期，多個城市新發放的房貸利率已重回“3”字頭。福州、南京、蘇州、徐州、長沙、武漢等多地房貸利率下限出現上調，上調幅度在5至20個基點之間，房貸利率下限回升至3%至3.1%。這一調整的背後，或蘊多元考量。

首要目的在於精準“劃界”，明確房貸利率下限。環視近期各地政策動態，不難發現各地監管都在力促明晰房貸利率的底線，既不能低於公積金貸款利率，更不能跌破3%這條線。這般舉措，給市場吃下一顆“定心丸”，及時叫停了此前內卷式競爭，讓房貸市場迴歸理性航道。與此同時，差別化住房信貸政策愈發凸顯，首套與二套、商業貸款與公積金貸款之間的利率差距逐步拉開，彰顯出公積金貸款的普惠性優勢，力求滿足不同購房羣體的差異化需求。

從銀行角度看，過低的房貸利率下限不利於銀行開展業務。銀行在擬定房貸利率時，需全方位權衡資金成本、房貸潛在風險(不良率)、運營成本以及資本佔用等綜合成本要素。對絕大多數銀行而言，房貸利率低於一定水平，便意味着邁入虧損區間。而且，近期房貸利率跌破3%也屬異常現象，一方面，部分銀行盲目投身低利率競爭，只爲短期內搶佔更多市場份額；另一方面，個別自媒體爲博取眼球、吸引流量，蓄意誇大渲染超低利率，實則僅有極少數優質客戶纔有機會觸及。

於銀行而言，穩健的利潤水平是維持運營與風控體系完整性的關鍵。適度的房貸利率恰似一把精準“篩子”，助力銀行篩選優質客戶，有效降低不良貸款率，築牢金融風險“防火牆”，故而確定合理利率下限必不可少。而且，此前利率下限模糊不清，銀行間內卷式競爭，讓消費者陷入認知誤區。不少購房者心存幻想，篤定房貸利率仍有下降空間，甚至滋生“坐地起價”心理，不利於房貸正常投放的循環。

理想的房貸定價機制應兼顧多方利益。在守住利率下限基礎上，充分考量銀行間資金成本、管理成本的不同，再結合客戶個人資信條件“量體裁衣”，制定差異化貸款利率，方能契合市場規律。這要求銀行在維持利率下限的同時，進一步拉開首套與二套、商業與公積金貸款利率差距，契合經濟學“成本與收益匹配”原理。如此一來，佔用更多信貸資金的購房者理應付出更高成本，凸顯公積金貸款普惠大衆的初心，讓普通百姓切實享受低成本購房實惠。

縱觀未來走勢，房貸利率下限並非一成不變，一旦影響銀行資金成本的關鍵因素髮生變動，如存款利率、政策利率(貸款市場報價利率和公開市場操作利率)以及存款準備金率調整，房貸利率將隨之波動。但可以篤定的是，單純價格競爭已經過去，合理的房貸利率水平才能推動房地產市場健康發展。(中新經緯APP)

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責任編輯：孫慶陽