【明日主題前瞻】特斯拉機器人“里程碑”，靈巧手爲人形機器人與外界交互的重要媒介

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特斯拉機器人“里程碑”，靈巧手爲人形機器人與外界交互的重要媒介

近日，特斯拉機器人官方賬號發佈新動態：準備了新的手來迎接黑色星期五。視頻中，Optimus穩穩地接住迎面拋來的網球並放下，手指可相對靈活地彎曲。靈巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方。特斯拉Optimus工程師Milan Kovac將最新展示的靈巧手稱爲“里程碑式的成就”。

招商證券指出，靈巧手爲人形機器人與外界交互的重要媒介，是機器人功能性的直接體現，其價值量佔比高，預計特斯拉Optimus靈巧手價值量佔比14.0%。根據中商產業研究院，2023年全球機器人靈巧手市場規模達15億美元，2030年將突破30億美元，CAGR約10.3%。華泰證券認爲人形機器人放量的關鍵在於通用性，靈巧手是實現通用性的核心，電機模組是靈巧手硬件的關鍵。預計2030年全球靈巧手電機模組市場空間有望達660億元。

上市公司中，豐立智能根據客戶的需求定製開發的產品包括：用於靈巧手的小傘齒和微型減速箱產品，用於關節的諧波減速器、行星減速器等產品。有部分客戶已有小批量交貨。目前正在爲部分客戶降本開發新品中。江蘇雷利的空心杯、絲桿、齒輪箱等產品可用於靈巧手，同時公司積極完善相關產品平臺佈局，在靈巧手、線性關節等環節均有產品處在研發或送樣階段。兆威機電減速器產品主要爲精密行星減速器，其具備體積小、精度高、噪音小、重量輕等特點。基於對精密減速箱、高性能電機和電控系統的產品組合，結合自身的技術優勢、產品特點，公司重點佈局手指、頭部等運動執行應用部位。

多國加大支持半導體產業，行業或迎來新一輪上升週期

近日，多個國家加大力度支持半導體產業發展。11月29日消息，德國政府準備向該國半導體行業提供數十億歐元的新投資。11月27日，爲支持半導體產業發展，韓國財政部宣佈，計劃在明年推出14萬億韓元（約合人民幣728億元）的低息貸款。

半導體是當下科技領域中最重要的基礎設施之一，從智能手機到汽車智能駕駛，從5G網絡到AI時代，都離不開半導體。平安證券表示，半導體行業當前已處於復甦階段，疊加消費電子回暖與國產化進程持續推進，或將推動半導體新一輪上升週期。東莞證券進一步分析指出，2024年半導體行業開始復甦，在AI發展和國產化的雙重加持下，半導體行業有望延續復甦趨勢，板塊業績或將實現逐季改善。

上市公司中，宏昌電子與晶化科技股份有限公司合作開發“GBF先進封裝增層膜新材料”，與味之素公司ABF膜同類，實現國產化。壹石通高端芯片封裝用Low-α球形氧化鋁產品的規劃年產能爲200噸，目前在與下游日韓用戶開展多批次驗證導入工作。聯瑞新材是HBM產業鏈的上游功能性材料供應商，公司表示，HBM封裝填料相較於傳統封裝填料要求更高，在純度、雜質、顆粒控制方面要求更加嚴格。公司部分封裝材料客戶是日韓等全球知名企業，公司已配套並批量供應了Lowα球硅和Lowα球鋁等產品，相關產品持續滿足市場的需求。

該區域首批自動駕駛測試車輛正式發車

近日，河北省首條開放環境智能駕駛測試“車路雙認證高速公路”京雄高速（河北段）首批自動駕駛測試車輛發車儀式，在河北高速集團京雄分公司正式啓動，這是京雄高速首次實現無人駕駛重卡“1拖2”智能混合編隊行駛。

無人駕駛行業作爲當今科技領域極具前瞻性與變革性的新興行業，正以前所未有的速度蓬勃發展。開源證券認爲，政策、技術、商業端共振下，無人駕駛發展提速。隨着政策法規的不斷完善、智駕技術的持續迭代以及商業應用的逐漸成熟，無人駕駛產業有望迎來加速發展，建議積極關注。前瞻產業研究院認爲，在國家產業政策的支持、技術條件逐漸成熟以及下游消費需求釋放的推動下，未來一段時期內，無人駕駛汽車行業仍將保持增長態勢。預計至2029年，中國無人駕駛汽車市場規模將突破290億元，2024—2029年的複合年增長率達到17.57%。

上市公司中，中海達可以爲乘用汽車、商用汽車和特種車輛的輔助駕駛或自動駕駛提供車載高精度定位方面的產品解決方案、技術支持與服務。公司智能駕駛車載端軟硬件產品已定點應用在小鵬、上汽、長城、吉利、東風和一汽等汽車製造企業的多款量產新車型。興民智通在無人駕駛方面基於公司技術和產品基礎，已進行了相應佈局。

馬斯克旗下xAI計劃推出Grok聊天機器人獨立應用

馬斯克旗下xAI公司計劃最早於12月推出其旗下Grok聊天機器人的獨立應用程序，與OpenAI競爭。

2024年2月以來，AI大模型陸續迭代升級。開源證券認爲，國內外AI多模態模型能力持續突破，並逐步開啓商業化，或持續賦能影視製作、IP開發、廣告營銷、教育教學、音樂創作、遊戲研發等領域降本提效。多模態模型的競爭，也有望推動訓練端對圖像、視頻、音頻類語料需求增加。看好AI影視、AI營銷、AI教育、AI音樂、AI遊戲等投資主線。

上市公司中，崑崙萬維的自研大語言模型“天工3.0”於4月17日正式開啓公測，並將同步開源4000億參數MoE混合專家型。拓爾思擁有合規安全的中文、圖文、視頻等多模態語料庫，已爲小米、雲之聲、雲天勵飛等頭部大模型廠商提供預訓練數據集服務。

中辦、國辦發佈數字貿易改革創新發展意見

據媒體報道，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發佈關於數字貿易改革創新發展的意見。意見提出，推動數字訂購貿易高質量發展。鼓勵電商平臺、經營者、配套服務商等各類主體做大做強，加快打造品牌。推進跨境電商綜合試驗區建設，支持“跨境電商+產業帶”發展。推進數字領域內外貿一體化。

東興證券認爲，全球通脹背景下消費者的消費行爲將更爲理性，更注重性價比，爲消費的線上化轉移和物美價廉的優質國貨品牌提供良好發展機遇，整體看好跨境電商行業增長以及優質國貨品牌的出海表現。

公司方面，小商品城通過建設“AI+Chinagoods平臺+Yiwu Pay義支付”模式，提供一站式貿易服務，實現交易安全便捷。公司投資建設跨境電商物流園，上線國際物流專線，以及運營數字雲倉和供應鏈產業園，實現物流與電商的深度融合。若羽臣目前與天貓國際、唯品會國際、考拉海購等跨境電商平臺有合作，公司境外收入主要爲公司品牌管理業務、代運營業務在跨境電商平臺上的交易收入。

商務部召開促消費工作會議，機構稱食品飲料行業有望企穩回升

據媒體報道，商務部網站消息，11月27—28日，全國市場運行和消費促進工作會議在北京召開。會議總結2024年市場運行和消費促進工作，分析當前消費形勢，交流經驗做法，部署下一階段重點工作。商務部副部長盛秋平出席會議並講話。會議強調，要把促消費和惠民生結合起來，紮實推進消費品以舊換新，辦好促消費活動，擴大服務消費，培育新型消費，創新消費場景，持續釋放消費潛力。

開源證券表示，從估值角度來看，經過前期回調，食品飲料已步入合理佈局區間，企業估值普遍位於近年來較低水平。預計2025年隨着宏觀經濟逐步改善，行業估值可能企穩回升，同時板塊仍需迴歸業績增長主線，建議把握確定性原則。建議關注四條主線：一是選擇經濟順週期，基本面穩健向上品種，佈局各子行業龍頭；二是關注景氣度上行，仍處於紅利期的子行業；三是關注企業由於自身業務週期向上，處於困境反轉的投資機會；四是上游成本變化情況，佈局成本回落品種。

公司方面，品渥食品作爲一家整合全球優質食品資源的健康食品公司，業務涉及乳製品、酒飲、糧油調味品以及穀物早餐等食品品類。有友食品作爲休閒零食鳳爪龍頭，市佔率長期維持在30%+，公司現已形成豐富的泡滷休閒產品矩陣。

全球公認的清潔可再生能源，市場仍處於起步階段

據報道，當前歐盟對於碳排放的要求越來越高，綠色甲醇產業成爲新的熱點。據瞭解，綠色甲醇作爲一種可持續燃料和基礎化工原料，是國際航運業脫碳的主要綠色燃料之一。我國是甲醇生產大國，但主要還靠煤炭等化石能源製取，綠色甲醇的佔比較低。但隨着生物質製取綠色甲醇技術的突破，我國有望成爲綠色甲醇的生產大國。

新一輪科技革命和產業變革迅猛發展、現代能源經濟全面破題的大背景下，甲醇被全球公認爲清潔可再生能源，以其燃燒高效、排放清潔、使用安全、可再生、便利化等特點，得到越來越多的關注。目前，中國是全球最大的甲醇生產國，其中約70%的甲醇是通過煤製得的，全球綠色甲醇市場仍處於起步階段，產能較少，在甲醇市場中的佔比不足1%。綠色甲醇及綠氫市場的支持政策正在逐步建立，許多國家已經提出綠色甲醇和綠氫生產、降本、下游應用的戰略目標，中遠期市場空間較爲明確，發展有望提速。業內人士表示，綠色甲醇產業將帶動綠氫的電解與儲運、氣化爐設備等領域的發展，預計到2028年，中國綠色甲醇的產能有望達到800萬噸。

上市公司中，金風科技興安盟風電耦合制50萬噸綠色甲醇項目已於2024年4月18日正式開工進入建設階段，目前正有序進行中。運達股份積極瞄準新能源制氫制綠色甲醇路徑，推進與吉利集團等行業翹楚在中西部地區佈局甲醇項目的戰略合作。赫美集團控股子公司鵬飛氫美（寧城） 新能源科技有限公司擬在內蒙古自治區赤峰市寧城縣區域內投資建設“262.5MW風力發電制0.8萬噸/年綠氫及15萬噸/年綠色甲醇一體化項目”，具體包括風電、制綠氫及制綠色甲醇等子項目。