全球基金淨流入 ESG投資成顯學

理柏（Lipper）亞太區研究總監馮志源。圖／公司提供

2022理柏臺灣基金獎今年共頒發111項分類大獎及四項團體大獎，理柏（Lipper）亞太區研究總監馮志源分析，全球基金市場20年資金流入大爆發，全年迸發高達近2.8兆美元資金淨流入，不僅再度創下歷史新高紀錄，更較2020年大幅成長近八成，各主要資產類別全數呈現資金淨流入，其中債券型基金全年資金淨流入高達1.1兆美元，較2020年成長近倍，股票型基金則從淨流出轉爲淨流入近兆美元（9,856億美元），貨幣市場型基金全年亦有近5,500億美元資金淨流入。

依全球主要區域進行資金流量分析，美國2021年全年資金淨流入高達1.27兆美元，連續四年雄霸全球吸金最強主要市場／區域；歐洲全年亦有逾8,500億美元資金淨流入，亞太（除日本外）及日本全年亦分別有逾5,500億及近900億美元資金淨流入。

展望2022年，馮志源分析，全球2022年是多事之秋，盛況空前的資金淨流入恐將無以爲繼，主要是俄烏戰爭後激發的高價能源及原物料所帶動的全球性通膨，牽動全球主要央行啓動緊縮性的貨幣政策，巨幅衝擊連漲多年的全球股債市，美國聯準會（Fed）已正式於3月中旬升息1碼，聯邦公開市場委員會（FOMC）會議記錄中亦明確表示， 將開始縮減9兆美元的資產負債表，每月減幅最高達950億美元，相較於上一輪縮表期間（2017～2019年），每月削減500億美元資產的規模更快更大；國際貨幣基金（IMF）已將全球2022年度經濟成長率下修爲3.6％，經濟成長放緩與高通膨同時並存，停滯性通膨風險大增，企業2022年獲利將大幅放緩。同時，聯準會預計於5月開始連續大幅升息2碼，全年升息幅度可能8～10碼，資金緊縮壓力大增。

儘管全球多頭盛市無以爲繼，但馮志源認爲，全球公民意識崛起，多國政府陸續宣佈「碳中和」或「淨零排放」承諾與目標，永續概念投資持續受到各國政府與投資人高度關注，可望成爲全球貨幣政策緊縮下資金避風港，馮志源分析，根據統計，在亞太地區，機構投資的ESG管理資產規模在過去五年中平均每年大幅增長30％以上，帶動強勁資金淨流入，在中國、新加坡、韓國和臺灣，各資產管理公司更熱衷於推出以ESG爲主題的投資商品，愈來愈多的基金開始專注於排除高風險的碳密集型公司來減少當前和潛在的碳排放，投資可從綠色活動中獲得收入的公司來減低風險。