REITs、地產ETF 抗通膨利器

今年來投信發行REITs基金及ETF表現

通膨議題升溫，在通膨隱憂牽動市場情緒下，近期也讓全球股市波動加劇，市場法人建議，倘若後續通膨問題更爲加劇，在抗通膨投資標的選取上，不妨留意提供穩定配息收益的REITs基金或地產ETF。

觀察今年來全球REITs指數表現亮麗，以美國道瓊地產REITs上漲29.52％表現最佳，其次日本不動產也有14.02％，歐陸不動產12.64％也都維持12％以上的報酬率，連帶的投信發行的REITs基金和ETF表現也不俗。

羣益道瓊美國地產ETF基金經理人李鈺涵表示，今年以來近期美國景氣與獲利成長，象徵美國整體經濟呈現復甦型態，利率處於低點吸引投資人置產，帶動美國房市明顯轉熱，美股REITs資本利得也連帶水漲船高。

此外，地產ETF是穩健息收的產品，亦能滿足投資人對收益的渴望，可說是資本利得、收益兩頭賺。預期未來通膨持續的環境之下，建議投資人可分批佈局，一次掌握REITs市場的租金收益及後市增值行情。

臺新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示，美國REITs的主要收入來自租金、管理物產等，現金流相對穩定，且在美國法令規定，REITs必須將當年度90％的收益以股利形式分配給股東，故投資REITs每年享有穩定的股利收入，深具抗通膨優勢。

此外，抗通膨的要件就是產業成長性看好及股利率水準高，美國REITs兩者皆符合，預期今年REITs在低利率環境以及經濟逐季復甦下，表現將大幅優於去年，多數產業在第一季疫情受控後持續反彈展開。目前美國REITs股利率達3％，與全球股利率及美債殖利率相較，深具吸引力，在產業基本面改善利多下，美國REITs將穩健上漲。

羣益全球地產入息基金經理人楊慈珍表示，一般而言不動產租金會隨通膨走升而提升，因此可將REITs視爲抗通膨資產。從地產景氣循環角度來看，許多區域和產業正處仍在復甦軌道上，加上市場消化全球債券利率彈升的波動逐漸減小，有利REITs後市表現，不過在市場資金輪動快速以及各國景氣階段不見得一致的情況下，建議看好REITs的投資人不妨以全球佈局的方式因應。