睿遠基金四季報揭曉:傅鵬博減持寧德時代,趙楓進一步加碼港股
2024年第四季度A股在政策的引導下回暖,明星基金經理的調倉情況也備受關注。
1月20日,睿遠基金旗下兩隻主動權益基金披露了2024年四季度報告,知名基金經理傅鵬博、趙楓最新的持股動向揭曉。
2024年四季度,知名基金經理傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值適度提高了股票類資產配置,股票倉位爲88.7%,環比增加3.7%,前十大持倉在基金資產淨值中的佔比爲55.8%,環比2024年三季度提高約1.4%。
具體來看,舜宇光學科技(2382.HK)新進入該基金前十大重倉股,萬華化學(600309.SH)退出前十大重倉股;該基金增持了廣匯能源(600256.SH)、巨星科技(002444.SZ)、邁爲股份(300751.SZ)、新宙邦(300037.SZ),減持了寧德時代(300750.SZ)、中國移動(0941.HK)、立訊精密(002475.SZ)、三諾生物(300298.SZ),持有騰訊控股(0700.HK)的數量不變。
對此,傅鵬博、朱璘在2024年四季報中寫道,從前十大持倉來看,受益於智能手機需求和智能駕駛發展的光學企業進入了前十大持倉,重點公司變化不大,絕對持倉數量有所調整,即2024年四季度漲幅偏大的會減少一些,跌幅較多的會逆勢增加一些。
傅鵬博、朱璘介紹,他們爲來年的組合搭建做了準備:一方面,減持了基本面短期難以好轉的公司,減持了持倉以來業績常低於預期的公司,降低了組合的不確定性;另一方面,增加了前十大持倉公司之後已有持倉公司的持股數;同期增加新的標的,2024年以來加強了對市場熱點,如人工智能、AR/VR、汽車智能駕駛等研究和積累,對新科技和技術公司的佈局也會推動後續深入研究。
從基金業績情況來看,2024年四季度期間,睿遠成長價值混合基金A、C份額淨值增長率分別爲-2.48%、-2.59%,同期業績比較基準收益率爲-0.49%。
或受基金業績影響,睿遠成長價值混合遭遇了成立以來最高份額的淨贖回,2024年四季度淨贖回份額爲8.17億份。
睿遠基金另一位明星基金經理趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有,2024年四季度的權益倉位也進一步上升至87.42%。值得一提的是,趙楓在2024年四季度繼續加碼港股,佔期末基金資產淨值比例達43.87%,爲該基金成立以來的最高峰值。
2024年四季度,從業績來看,睿遠均衡價值三年持有混合A、C份額淨值增長率分別爲-4.61%、-4.69%,同期業績比較基準收益率爲-0.78%。
在2024年四季度趙楓進行了小幅調倉,該基金首次重倉山西汾酒(600809.SH),加倉中國財險(2328.HK)、騰訊控股(0700.HK)、中國太保(2601.HK),小米集團(1810.HK)則重返前十大持倉。此外,趙楓還大幅度減持了中國移動(0941.HK)、萬華化學(600309.HK)、寧德時代(300750.SZ)、三諾生物(300298.SZ),美團(3690.HK)等退出前十大持倉。
在基金2024年四季報中,趙楓詳細闡述了買入電信運營商H股的理由。
趙楓表示,固定收益類資產收益率的大幅下降,使得高收益率資產稀缺。對很多金融機構而言,資產負債成本匹配成爲嚴峻的挑戰,尤其是長久期穩定回報品種顯得尤爲稀缺。這種情況指向一個明確的投資機會,就是具備長期穩定回報的優質權益類資產。
以持倉的電信運營商H股爲例,2024年初其股息率約爲8%(按2024年預期盈利的稅前股息率),到2025年1月3日收盤,按當年預期盈利其稅前股息率仍可達到7%附近,這還沒有計入其賬面大量的淨現金資產,也沒有考慮其提升分紅率水平的能力。
展望後市,趙楓的觀點非常明確。“從長期回報角度,我們對權益市場充滿信心,中國的優質企業當前隱含的長期回報水平遠遠超過其他資產類別,放在全球看也是最具吸引力的資產,我們可以靜待經濟企穩回升。”趙楓說。
與睿遠成長價值混合類似的是,睿遠均衡價值三年持有同樣遭遇了成立以來最高份額的淨贖回,在2024年四季度被淨贖回份額達5.88億份。