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深圳國資立下“KPI” A輪前投資不低於40%

21世紀經濟報道記者曹媛深圳報道

在深圳這座以創新爲基因的城市，深圳國資國企正以另一種姿態“出圈”——不是大刀闊斧的“基建狂魔”，而要化身科技創新的“超級陪跑員”。

3月6日，21世紀經濟報道記者獲悉，深圳國資國企將推動基金投向覆蓋種子、天使、A輪、B輪、C輪直至IPO的投資全生命週期，確保其中A輪及更早期的項目不低於40%，投向B輪、C輪項目均不低於20%。

此外，走訪包括人工智能領域在內的初創企業覆蓋不少於10000家，推進至立項盡調階段企業不少於1000家，爲戰略性新興產業及未來產業領域的科創企業提供不少於100億元的創投資金支持。

聚焦人工智能、機器人等尖端科技領域，籌設規模不少於500億元的涵蓋科創企業全生命週期的國資基金。延長創新創業類基金存續期限最長至15年，針對不同基金，確定差異化考覈指標、免責清單，不以單一項目虧損、單一時間節點爲考覈負面評價依據，按整個基金生命週期進行考覈。

“深圳國資模式”背後的算法

從優必選到越疆科技，近兩年，深圳機器人產業迎來“爆發”。上可進車間，下可泡咖啡，還能變成記者採訪“搭子”，機器人在工業場景與生活場景間自由切換。

從創業初期的5人團隊到今天的“協作機器人第一股”，深創投領投了越疆機器人的天使輪融資，並連續多輪追加投資，而今已是第十年。目前越疆機器人智能協作機械臂出貨量全國第一、全球第二。

“國家需要什麼，深圳國資就投什麼”——這一策略背後有一套“精密算法”：

一批“國資基金羣”。截至2024年底，深圳國資打造了包括種子基金、天使基金、創投基金、產業基金、併購基金、母基金、S基金、人才基金等在內的國資基金羣，各類基金超過500支，基金總規模超7000億元，投向戰略性新興產業和未來產業的資金規模超90%；

一批知名股權投資品牌。包括深創投、深天使、力合科創、鯤鵬資本、遠致創投等；

一批特色基金。在百億規模天使基金的基礎上，深圳國資新設規模20億元的種子基金，支持具有自主知識產權、科技含量高、創新能力強的種子期科技項目；設立百億規模人才基金，“以財助才”支持人才創新創業，支持孔雀人才、國家級等各級高新技術人才團隊近250個。

科技金融“熱帶雨林生態”

伴隨新能源汽車市場的持續成長，動力電池廠商欣旺達動力表現搶眼。

在深圳，欣旺達動力曾上演幾場特殊的“相親會”：深創投參與了該公司的Pre-A輪和A輪融資，並新引進深圳元鼎、四川興雍等LP投資，幫助欣旺達動力完善股權結構，解決上市公司分拆障礙。

投資後，深創投還組織了20多家與新能源汽車、電池產業鏈相關的投資企業走進欣旺達，尋求企業間的合作。深創投還通過與中東、東南亞等海外主權基金、政府產業園、商務局等機構的對接，幫助欣旺達出海拓展。

金融生態的“熱帶雨林法則”是指，企業的成長既要活水、也要養分，要容忍失敗、遵循長期主義。這恰是深圳國資的獨特打法：“錢不是終點，而是生態的起點。”

記者瞭解到，除基金投資外，深圳國資還佈局了科技證券、保險、擔保、資產管理等領域，形成了全方位、全週期、全鏈條的多功能科技金融服務體系。

將國信證券打造成行業領先的科技券商；發揮好保險風險轉移等功能，引導國任保險轉型爲科技保險公司，爲科技企業提供風險保障金額近3000億元；

牽頭成立“深圳市知識產權金融聯盟”，探索知識產權融資保險；構建支持初創期小微科技企業融資“最後一公里”的“毛細血管”，支持高新投和深圳擔保集團提升資本規模，淨資產均突破200億元，成爲行業絕對“雙龍頭”；

就連處置不良資產的地方AMC公司，也被給予了“新角色”——將深圳資產打造爲馳援高新技術企業和化解涉衆金融風險的地方AMC公司，聚焦傳統金融機構不良資產處置和地方金融風險化解，同時還創新性開展了困境高新技術企業重整重組業務等風險化解業務。

押寶15年後的“大魚”

在這座城市，國資的“耐心”與“大膽”需要與科技的“野心”共振。根據最新藍圖，深圳國資將“再落重子”。

深圳國資國企將致力打造全方位立體式創新創業的科技金融生態，聚焦“20+8”全產業鏈，打造全產業領域的科技創新基金網絡。

聚焦人工智能、機器人等尖端科技領域，籌設規模不少於500億元的涵蓋科創企業全生命週期的國資基金。延長創新創業類基金存續期限最長至15年，針對不同基金，確定差異化考覈指標、免責清單，不以單一項目虧損、單一時間節點爲考覈負面評價依據，按整個基金生命週期進行考覈，助力投資機構更有底氣、更加大膽地進行長期投資。

深圳國資表示，更好發揮國有企業參與的各類投資基金作用，積極引進對接世界一流投資投行機構來深一起攜手發展。

深圳國資立下“KPI” A輪前投資不低於40%

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