順勢而爲，散戶也有自己的生存法則

第十八屆全國期貨（期權）實盤交易大賽特別直播欄目“巔峰對話”，本週四邀請到了本屆大賽輕量組冠軍傅明耀，讓我們一同回顧這場直播中的精彩內容，揭開這位耕耘多年、厚積薄發的“北海大盜”的神秘面紗。

1.多方學習，抹平信息差

傅明耀在直播中表示，他於2009年首次對期貨市場產生興趣，當時與期貨市場相關的學習資源相當稀缺，但他並未放棄，而是積極尋找學習途徑。得知有線下講座舉辦後，傅明耀便利用週末時間參加，同時購買報紙、書籍以深入學習各類技術指標。

在期貨投資的初期階段，他主要採取短線與波段交易策略，並通過實際操作逐步構建自己的交易體系，積累市場經驗。然而，經過兩三年時間的短線交易，傅明耀發現很難穩定盈利，交易中經常出現盈利後又迅速回吐的情況。面對這一挑戰，他決定轉型嘗試中長線趨勢交易。在這一階段，他更加註重交易心態的磨鍊，積極向前輩請教止損技巧和持倉策略，逐步形成了一套獨特的交易系統。

“像我們這樣的‘小散’，基本面信息到我們這裡的時候，基本上這個市場每個人都知道了，所以我還是會從技術面看，到這個品種可以做多或者做空的時候，我再去了解它的基本面，確定是否可以做空或者做多。” 傅明耀表示，時至今日，市場的信息差依舊存在。散戶接觸的信息普遍來自資訊網站、期貨公司研報等渠道，客觀上存在一定滯後。但品種的流動性可以實時看到，指標可以隨時查看，基本面信息可以作爲倉位正確性的一種驗證。“每個品種進場後，你不知道它走哪個方向，或者能走多高，你只能走一步看一步，能達到預期點位固然理想，但那是少數情況，還是要不斷了解市場、瞭解基本面，不斷調整自己的交易策略。我們要順應這個市場，而不是市場順應我們。” 傅明耀說， “不管是做股票還是期貨，都要順勢交易，不要逆勢，逆勢會虧，順勢才賺。”

2.保持好心態，做好止損，做對也不浮躁

傅明耀回憶道，起初他十分佩服那些能夠把握大趨勢、操作大單子的交易者，他們在面對市場大幅回調時能保持穩健。他認爲，這樣的交易者是值得與之深入交流的，與他們的每一次對話都可能成爲激發自己盤感、提升交易水平的契機。

“我們的心態非常重要，如果沒有定力，你拿不住單子，剛有點利潤，你就跑了；虧損了，一定要學會止損，我們沒有那麼多試錯成本。” 在傅明耀看來，止損是穩步磨鍊出來的。“底倉可以慢慢加，止損的點位不能太大，如果止損了，原來的底倉還在，那就沒被市場打敗，後面還是可以按照自己的策略重新進場，重新設置止損。”

傅明耀對很多朋友採取的滿倉操作策略有着自己獨到的見解。他強調，自己並不會盲目滿倉，而是在確認已有盈利的情況下才考慮加倉，並且會適時地將止損點向上調整。這樣做既保證了盈利的持續增長，又有效控制了潛在的風險。

他進一步解釋，滿倉操作的前提是所選品種的基本面走勢與自己的判斷高度一致。此外，傅明耀還注重選擇多空方向兼具的標的，這樣做能夠在一定程度上抵消部分風險，進一步增強了整體交易策略的穩定性。“還要做好止損，做到心裡不慌。”

3.留餘糧，資金管理至關重要

傅明耀認爲，無論是管理大資金還是小資金，如果方法和思路不正確，努力都將付諸東流，保持充足的“彈藥”至關重要。他表示，一旦找到了適合自己的交易品種和交易方式，便能夠帶來巨大的成就感。他回憶起自己的賬戶逐步增長至100萬、200萬及500萬元時的激動心情，這背後的不易讓他難以忘懷。

傅明耀鼓勵那些管理小資金的交易者，不要急於求成，應穩步前行。隨着時間的推移，逐漸培養盤感，待遇到適合的品種時，便有望真正實現資產的增值。同時，他也提醒大家，即使手握百萬元資金，在交易中也需謹慎，初始虧損至二三十萬元應視爲正常學習成本。面對錯誤時，要學會適時休息，調整心態後重新出發。一旦找到適合自己的交易方法，可以考慮適時追加資金。

談到參賽暱稱爲何叫“北海大盜”，傅明耀稱：“沒有什麼高大上的說法，也不是什麼海上大盜，我在紹興市北海路開了一家彩票店，就想在這裡慢慢地、耐心地做交易，多賺點錢。參賽的時候客戶經理問我取什麼暱稱，我就報了個‘北海大盜’。”

本文源自：期貨日報