統一投信資深副總經理張美媛 集三大特色 債券ETF最有利

統一投信資深副總經理張美媛

美國總統大選結果出爐，債市面臨劇烈震盪，統一投信副總經理張美媛觀察，目前市場有三大趨勢，可選擇具「信用評級BBB、長天期、ESG」三特色的債券ETF產品，瞄準美國降息行情。

張美媛點出，市場三大趨勢值得關注，首先，美國降息循環9月啓動後，後續降息趨勢不變，預期未來仍有區間操作的空間存在；第二，美國經濟軟着陸機率高，研判明年還是一個成長的年份，企業違約率相對低。第三，未來ESG發展趨勢明確，各國政府持續大力推動永續目標，市調機構預估ESG投資金額自2024年29.86兆美元，增至2034年的167兆，未來10年複合年化成長率18.8％，彰顯其重要性。

張美媛建議，現階段的債券可考量三大重點：第一，選擇信用評級BBB以上債券，投資級債券違約風險低，能在提供穩定收益的同時平衡風險；第二，鎖定長天期債券，長天期債券因利率敏感度高，在降息環境下有望獲得較高資本利得；第三，則是關注ESG債券ETF，以瞄準降息行情。

在順應未來的總經趨勢下，統一投信11月下旬將推出ESG投等債15+ETF（00966B），訴求「BBB評級、長天期、ESG」三大關鍵優勢。張美媛表示，「BBB評級、長天期、ESG」三項要素結合優勢足，檢視2019年來完整升降息循環，BBB評級公司債期間累計報酬率24.21％，遠優於A、AA、AAA級的17.51％、9.98％與11.99％，而BBB加上長天期，也在利率寬鬆期間更具優勢，2019年來BBB信評公司債長天期（15+）指數上漲27.57％，優於BBB信評公司債全天期的24.21％。

另外，00966B還加入ESG因子，利用ESG評級變動進行權重調整，也使投資組合有望受惠ESG資金趨勢，對照2019年來完整升降息循環期間BBB信評長天期（15+）公司債與加上ESG之指數價格走勢，BBB 15+指數期間漲幅僅27.57％，但加上ESG的指數漲幅卻高達39.95％，可望帶來更佳獲利。