完善股權投資更好支持科技創新

近日，國家金融監督管理總局發佈《關於進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，進一步完善股權投資試點，這將爲科技創新和民營企業的發展起到重要的推動作用。

據瞭解，金融監管總局去年印發通知，將5家大型商業銀行設立的金融資產投資公司股權投資試點範圍由上海擴大至北京等18個城市，並納入穩經濟增長一攬子增量措施抓好落實，指導大型商業銀行和金融資產投資公司推動試點落地見效。目前，已實現18個城市簽約全覆蓋，簽約金額超過3500億元，取得積極成效。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，在我國以間接融資爲主的情況下，發展科技金融需要充分發揮銀行業務的作用，豐富完善服務科技創新和民營企業的金融服務模式。商業銀行設立金融資產投資公司對科技創新和民營企業進行股權投資，有助於增加對科技創新和民營企業的融資支持，爲其提供長期資金，並且降低融資成本。

從試點以來的情況看，總體成效明顯，豐富了科技創新和民營企業的資金來源，有效服務了企業發展。今年以來，在總結試點經驗的基礎上，金融監管總局發佈《通知》，着重從多方面進一步擴大試點。

首先，《通知》明確，將金融資產投資公司股權投資範圍擴大至試點城市所在省份。金融資產投資公司通過附屬機構發行的私募股權投資基金，可以在試點城市所在省份進行股權投資，進一步加大對科技創新和民營企業的支持力度。而此前，試點政策僅允許在試點城市範圍內開展股權投資。

中國銀行研究院研究員樑斯表示，擴大投資範圍可以使股權投資更好服務於整個省份，而不僅僅限於試點城市，有助於推動省份內其他城市科創企業發展，實現區域經濟均衡增長。提升金融服務的覆蓋面，可以使更多地區科創企業享受股權投資帶來的便利。金融資產投資公司可藉助投資範圍擴大更廣泛地搜尋和篩選投資項目，提高資金的使用效率和投資回報率。不同類型科創企業有差異化的金融服務需求，擴大投資範圍能夠鼓勵金融資產投資公司進行更多金融產品和服務創新，以適應不同地區企業的需求。

其次，支持符合條件的商業銀行發起設立金融資產投資公司。目前，5家大型商業銀行設立的金融資產投資公司通過試點，探索了金融支持科技創新的重要模式。穩妥有序增加參與試點的機構數量，有利於調動更多資金和資源參與試點。

如何引導金融資產投資公司進一步支持科創？樑斯表示，在投資策略上，要精準定位。深入調研科創企業所處賽道，聚焦有核心技術、高成長潛力的企業；可聯合其他金融機構發起科創專項基金，拓寬資金來源，爲科創企業提供長期、穩定的資金支持。婁飛鵬表示，金融資產投資公司需要堅持發展定位，增加對專業人才的培養，做好風險管理，充分利用外部資金拓展股權投資資金來源，從而更好地服務科技創新和民營企業。

此外，支持保險資金參與金融資產投資公司股權投資試點也是《通知》的亮點之一。《通知》明確，支持保險資金依法合規投資金融資產投資公司通過附屬機構發行的私募股權投資基金、金融資產投資公司發行的債券或者參股金融資產投資公司，拓寬股權投資試點資金來源。

對此，中國社會科學院研究員王向楠表示，保險資金規模大、期限長、風險偏好較穩健，通過此政策，能夠爲金融資產投資公司提供更多元、更穩定、更低成本的資金，促進其良好治理和高效運作。這有助於壯大“耐心資本”，促進科技研究和開發，支持新興領域的中小企業成長，進而培育和發展新質生產力。

金融監管總局大型銀行監管司相關負責人表示，下一步，金融監管總局將會同相關部門推動優化完善股權投資環境，指導金融資產投資公司持續完善制度流程，加強人才隊伍建設，優化績效考覈體系，強化風險管控，不斷提升股權投資管理水平，更好支持科技創新，服務民營經濟高質量發展。 （經濟日報記者 王寶會）