無懼利空 美科技股擁轉機

圖／美聯社

全球股票型基金績效表現

DeepSeek橫空出世，加上美國關稅雙重打擊，近期市場波動加劇。法人認爲，短線市場震盪在所難免，尤其大型硬體科技股不免受消息面打擊，甚或面臨過往護城河消失，且川普關稅政策與聯準會降息放緩政策面影響而承壓，但科技股仍具絕佳逢低承接的投資機會，即軟體科技股，軟體次產業因Deepseek提供新的方案，將是後續相對半導體指數大盤主動加碼亮點。

日盛全球關鍵半導體基金研究團隊表示，若再觀察市場1月27日大跌過後EPFR資金流向統計顯示，至1月29日爲止的一週，科技基金吸金衝到16周新高，三倍槓桿做多基金尤其受歡迎，也因此推升上週市場跌後之反彈走勢，顯見科技產業類股仍享有「害怕錯過漲勢的FOMO」行情。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平分析，DeepSeek與美國加徵關稅雙重打擊下，AI硬體相關股票普遍重挫，帶動美國投資人對AI硬體投資與大語言模型發展方向的重新檢視；惟平臺層與終端應用層的AI業績增長在今年將開始加速，憑藉大語言模型以發展自身軟體的軟體公司，可能將受惠於成本下降反而皆走強，未來操作將採取相對均衡的配置，並依據各個公司的獲利前景與評價進行動態的調整。

臺新智慧生活基金經理人蘇聖峰指出，1月美國利率不變，聯準會以靜制動，評估川普2.0政策的影響性。考量2025上半年美國經濟將略爲降溫，加上頁岩油加速開採與政府減少支出，通膨壓力應不會失控，美國第二季有望再次降息，持續活絡美股資金活水。

未來美股觀察重點在後續川普針對墨西哥、加拿大、中國加徵關稅的細節與影響，若貿易戰持續擴大，美股震盪仍大，反之，若能逐步緩和，則美股跌深後買點浮現，可逢低佈局。

美股操作建議保持彈性，選股着重長期競爭力與結構性趨勢，並留意評價修正與執行風險，因應產業循環週期變化，可增持低基期個股，並控制動能過於強勁的個股。