異動！光伏板塊集體拉昇，多股漲停

作者：泰羅，編輯：小市妹

10月23日，光伏概念股午後出現異動，通威股份、福萊特快速拉昇漲停，大全能源、TCL中環、晶澳科技等紛紛漲停，隆基綠能、晶科能源、陽光電源等都在大漲。

消息面上，據財聯社報道，據美國聯邦官方網站消息，美國商務部10月21日起啓動變更情況審查(CCR)，考慮部分撤銷中國晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補貼稅(AD/CVD)，並邀請相關各方發表意見，所涉產品爲某些小型、低瓦數、離網晶硅光伏(CSPV)電池。

中國電力新聞網根據中國光伏行業協會統計數據，2024年上半年，多晶硅、硅片價格下滑超過40%，電池片和組件價格下跌超過15%。產值方面，國內光伏製造端（不含逆變器）產值約5386億元，同比下降36.5%；出口額方面，我國光伏產品出口總額（硅片、電池片、組件）約186.7億美元，同比下降35.4%。

事實上，中國光伏企業的日子，已經大不如前了。

以四大光伏組件企業爲例。2024年上半年，晶科能源、天合光能、隆基綠能和晶澳科技出現不同程度的業績下滑或虧損。隆基綠能和晶澳科技分別虧損52.43億元和8.74億元，同比下降157.13%和118.16%。晶科能源與天合光能並未虧損，但也遭遇業績下滑。晶科能源營業收入爲472.51億元，同比下降11.88%；歸母淨利潤爲12億元，同比下降68.77%；天合光能營業收入爲429.68億元，同比下降12.99%；歸母淨利潤爲5.26億元，同比下降85.14%。

在太平洋的另一邊，是前段時間美國第一太陽能公司（First Solar）成功完成了對隆基綠能的市值超越，一舉成爲全球光伏領域市值最大的企業。在中國對世界光伏產業擁有絕對統治力的背景下，這樣的情況是始料未及的，也是難以接受的。

美國光伏的這一輪兇猛反撲始於2022年。

這年8月，拜登簽署《通脹削減法案》（IRA），該法案提出計劃在10年內發放7370億美元補貼，其中3690億美元用於應對氣候變化和提升能源安全，核心就是對光伏等新能源產業進行補貼，扶持本土企業。

根據彭博新能源財經之前的測算，《IRA》對美國太陽能全產業鏈的補貼理論上可達到17美分/瓦，這一數據已經基本接近於中國企業的生產成本。也就是說，即便美國企業的成本比中國企業要高的多，根本沒有市場競爭力，補貼後也會很有賺頭。

以第一太陽能公司（First Solar）爲例，2023年總共實現8.31億美元的淨利潤，其中至少有7億美元來自補貼，而在2022年，公司的淨利潤是虧損4416.6萬美元。

高強度的補貼徹底激活了美國光伏企業的生產積極性，2022年以來，美國本土的光伏產能一路狂飆突進。

2022年，美國大約只有8GW左右的本土組件產能，到2023年這一數據迅速提升至13GW以上，另據伍德麥肯茲統計，根據目前已公佈的規劃，2026年美國組件產能將超120GW，是當年本土光伏裝機需求的3倍。

2022年以前，美國本土幾乎沒有硅片和電池產能，但根據InfoLink的數據，到2025年，美國硅料、硅片、電池環節的產能將分別達到25GW、11GW、24GW。

美國太陽能工業協會（SEIA）此前在一份報告中如此寫道：我們曾以爲美國到2030年擁有50GW光伏組件產能的目標遙不可及，但現在，這個目標已基本實現。

2011年“雙反”之後，美國從中國進口的光伏組件佔其全部光伏進口量的比重已經從最高的50%一路降至最低3%以下，但此後美國對越南、馬來西亞、柬埔寨和泰國等四個國家的進口不斷攀升，到2022年佔比已超70%。

很長一段時間以來，有一種比較主流的聲音認爲美國離不開中國光伏，現在恐怕需要對這種看法的前途進行重新評估。

作爲守擂者的中國只有一個選擇，就是全力做好自己，準備迎接挑戰。

過去幾年，中國光伏業又出現了一些非常不和諧、不理性的行爲。

2020年-2023年，從多晶硅、硅片、電池、組件等核心具體環節，到光伏玻璃、膠膜、金鋼線等輔材環節，全行業總共砸下了大約3萬億投資，這其中除了既有光伏企業的擴產，還有大量八竿子打不着的企業跨界進入光伏。據中國光伏行業協會統計數據，2023年中國多晶硅、硅片、電池、組件產量分別達到 143 萬噸、622GW、545GW、499GW，同比增幅分別爲 66.9%、67.5%、64.9%、69.3%。

短時間內快速擴張直接導致行業陷入低價競爭，2024年一季度，120家光伏上市公司營業收入合計3143.69億元，同比下降15.47%，歸母淨利潤合計135億元，同比下降71.98%。從中報預告來看，目前有頭部企業已經出現鉅額虧損。

而在另一邊，美國第一太陽能（FIRST SOLAR）今年第一財季總營收7.94億美元，同比增長44.83%，盈利2.37億美元，同比增長455.95%。截止2024Q1，公司在手訂單78.3GW，訂單總規模達234億美金。

這種盈利狀況的反差與兩年前完全顛倒，國內光伏企業的無效內卷已經在影響行業向前發展，理應迅速擺脫內耗的陷阱，團結一致向前看，把更多的人力、財力、物力投入到對未來的規劃和建設上，而非只盯着眼前的一畝三分地。反過來講，只要國內光伏企業能夠走在正確的發展軌道上，未來就依然屬於中國。

到目前爲止，中國在硅料、硅片、電池、組件等各個環節的全球市佔率已經達到70%，甚至80%以上，擁有最先進的技術、最完備的生產製造能力和最豐富的行業發展經驗，所有這些都不是白給的。

總之，壓力和阻力是客觀存在，我們需要保持必要的危機意識，同時前途與優勢也是明確的，理應懷揣信心與熱情。

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