智慧經營／第一金投信董座尤昭文 影響力投資 攻綠色金融

第一金投信董事長尤昭文。 第一金投信／提供

近幾年國際投資圈愈來愈重視影響力投資（Impact Investing），投信投顧公會副理事長暨第一金投信（5801）董事長尤昭文致力落實影響力投資於投信產品，採私募、公募雙管齊下，成立環淨基建私募股權基金後，又催生國內第一檔影響力基金。

私募公募雙管齊下

基於過去服務於外商公司背景，尤昭文對於另類投資情有獨鍾，進而大力鼓吹私募股權基金、影響力投資等主題，並在投信投顧公會新成立的私募股權基金專案小組，擔任召集人。尤昭文表示，全球資產管理業者已如火如荼地推動責任投資、永續金融，並陸續推出影響力投資基金。第一金爲官股金控唯一入選金管會「永續金融先行者聯盟」的投資成員，率先搶下國內投信業者推動影響力投資的第一棒。

影響力投資屬於ESG裡的「深綠」投資，每個投資需檢視他對社會、環境、治理的實質貢獻，是否有具體可量化的指標（Quantified）。另外，要考量投後管理上是否有實質的力量，能促使該公司執行並達到有符合聯合國SDG 17項指標的項目，如投資某污水處理公司可達到乾淨水資源的結果，且具體提供地球7,900萬人口的乾淨衛生的用水而減少傳染，則此投資符合SDG目標第6項 Clean Water（確保所有人都能享有水、衛生）的定義。

尤昭文認爲，影響力投資私募股權可互爲表裡，當今影響力投資透過 「私募債權與股權」的投資佔比最高約70%， 而「公募集中市場的股票與債券」約28%。

至於爲何私募投資可較具掌控力，主因基金經理人可以長時間持有並逐步落實「影響力」的結果，公開市場則受持股數的不足、較低的投後管理執行力影響，不過，有時可透過議合的力量（engagement）達到推動實質的影響力結果。

落實永續環保議題

而爲提升投資人蔘與意願，尤昭文認爲，如涉及臺灣相關投資，政府應設計優惠獎勵措施，例如保險局擬降低臺灣公建私募股權的風險資本系數。

身爲「永續金融先行者聯盟」的成員，尤昭文表示，第一金投信的努力在於私募基金，也在於公募基金。私募基金的第一步是透過轉投資的第一金私募股權公司募集第一金環淨基建私募股權基金，以三大投資哲學爲特色，一是投資綠色產業（ESG）中的藍海市場，二是提供平臺式投資 （Platform Investment），三是搭配好的營運商與工程業者，營造三位一體（Trinity）的核心哲學。

在公募產品方面，第一金投信募集的第一金全球永續影響力投資多重資產基金，爲國內第一檔影響力基金；聚焦於影響力投資的六大面向，包括能源轉型、永續產業、資源效率、健康福祉、普惠包容、賦能平權等，投資標的是符合社會、環境、商業、科技轉型要求的產品或服務的企業，實踐對社會、環境創造正面影響力。

尤昭文舉例說，爲了對抗氣候變遷，並使全球暖化限縮於特定範圍， 非常迫切需要透過能源再生來供應替代性能源，並能藉由改善的能源效率解決方案及「更綠」的建築來加強對能源使用的管理。因此，基金尋求投資低碳運輸，以減少在路面上、鐵軌上、空中、海運船舶石油的使用量，因爲這些佔了目前全球溫室氣體排放 15%之多。

「做好事、顧好利。」尤昭文強調，國際主權基金、退休基金紛紛致力於永續影響力投資，投信業者發行影響力投資基金，可強化臺灣金融業發展綠色金融、國際永續投資影響力，同時接軌聯合國責任投資原則。