指南針獲國聯證券買入評級，證券業務快速發展

9月1日，指南針獲國聯證券買入評級，近一個月指南針獲得4份研報關注。

研報預計公司金融信息服務收入依然有望穩定增長。指南針2024H1金融信息服務業務的新增付費用戶規模較上年同期增長近50%。麥高證券實現營收1.64億，同比+119%，分業務看，麥高證券經紀業務收入、淨利息收入、淨投資收入分別爲8222、2749、5502萬元，分別同比+138%、+108%、+64%。公司大力推動證券業務致成本端費用率有所擡升,銷售、管理、研發費用率分別爲57.5%、34.4%、13.9%，同比分別+7.6、+6.7、+1.7pct。我們預計公司2024-2026年營業收入分別爲10.05/10.95/12.42億元，同比增速分別爲2%/9%/13%，歸母淨利潤分別爲1.58/1.75/2.07億元，同比增速分別爲117%/11%/18%。

研報認爲，公司爲互聯網券商新星，其短期承壓不改長期成長趨勢，後續市場回暖後公司業務有望修復。

風險提示：同業競爭加劇；證券業務開展不及預期。

本文源自：金融界

作者：研報君