智元機器人將發佈首個通用具身基座模型；李彥宏：2025年或成AI智能體爆發元年；閃迪率先宣佈NAND漲價，存儲板塊漲價潮將到來---《投資早參》

（一）重要市場新聞

2025年，國家獎圍繞完善生態文明制度體系，繼續推進生態環境法典編纂工作，制定國家公園法等；圍繞完善國家安全體系和公共安全治理機制，制定突發公共衛生事件應對法等，修改道路交通安全法、食品安全法、治安管理處罰法等；圍繞加強涉外領域立法，修改海商法、對外貿易法等；圍繞人工智能、數字經濟、大數據等新興領域加強立法研究。

（二）行業掘金

1、3月7日，智元機器人聯合創始人兼CTO彭志輝宣佈本週將有新品發佈，3月10日將發佈首個通用具身基座模型“啓元大模型”，該模型框架由VLM（多模態大模型）+ MoE（混合專家）組成，將集合採訓推一體，具備小樣本快速泛化、“一腦多形”的跨本體應用、持續進化、人類視頻學習等能力。近期機器人迎來多個事件催化。近期小米加速機器人端投入。3月8日，Optimus多次亮相Tesla最新宣傳視頻。小鵬汽車董事長何小鵬在兩會上透露，小鵬已在人形機器人領域深耕5年，計劃2026年率先量產可實現手眼足腦全面協同的L3級人形機器人，主攻工業場景應用。

點評：今年政府工作報告提出，將重點培育具身智能等未來產業。具身智能是指將人工智能融入機器人等物理實體，賦予它們感知、學習和與環境動態交互的能力，是人工智能技術發展方向之一。人形機器人被視爲實現具身智能的最佳載體之一。具身智能作爲人工智能的重要分支，正逐步走向產業應用，推動專用機器人向通用機器人發展。隨着AI大模型加速驅動及科技公司研發積極推動，具身智能市場規模加速打開。具身智能的市場規模將持續增長，有望在2026年突破萬億規模。概念股包括漢威科技、漢宇集團、昊志機電等。

2、百度創始人、董事長兼首席執行官李彥宏在人民網發表《緊抓AI智能體爆發元年機遇 推動新質生產力加快發展》署名文章。李彥宏表示，2025年可能會成爲AI智能體爆發的元年。推理大模型涌現出讓人驚歎的深度思考能力，這將推動人工智能的一個重要應用方向，即“AI智能體”的落地。同時，面對空前激烈的全球人工智能領域競爭，必須在數據中心、雲基礎設施上更大膽地投入，打造更好、更智能的下一代模型。李彥宏強調，人工智能是新質生產力的代表。隨着大模型和生成式人工智能的爆發，人工智能正成爲發展新質生產力的重要引擎。

點評：AI技術進步帶動模型平權，在模型平權影響下，數據、算力、模型、應用整體產業鏈有望迎來快速發展。AI-Agent是目前AI大模型產品的主流趨勢之一，自主性是其最大特徵。此前，聊天機器人、AI搜索等AI應用產品大多是根據用戶給出的“prompt”進行分析思考並給予反饋，而AI-Agent的進步則是更加具備自主性，從智譜AI的Agent階段性成果到Manus在辦公場景、人力資源、金融分析等領域的案例展示，都能體現出AI-Agent自主性的特徵和廣泛的應用場景。概念股包括東方通、順網科技、漢得信息等。

3、近日，全球知名存儲廠商閃迪公司向客戶發出漲價函表示，公司將於4月1日開始對旗下產品實施漲價，整體漲幅將超過10%，此次調價適用於所有面向渠道和消費類產品。存儲行業的供需動態繼續演變，公司預計該行業將很快過渡到供不應求的狀態，多種因素共同推動價格調漲。產業鏈調研，在原廠控產、產品結構升級之下，近期主流存儲現貨市場價格趨穩，部分低端料號微漲。隨着行業庫存逐步消化，AI拉動需求提升，預計主流NAND Flash二季度開啓漲價，DRAM有望於下半年企穩向好。

點評：閃迪是行業內率先啓動漲價的存儲企業之一，基於全球存儲供需關係的改善，預計接下來會有更多的企業跟進漲價。存儲器價格有望迎來上漲預期。根據調研得知，從去年四季度開始海外頭部閃存開始有序減產，預估一季度稼動率降低15%左右。需求側，AI服務器+AI手機+AIPC，三重需求有望迎來組合共振，需求增速顯著增長，預估全球企業級SSD的需求量至少增長30%；受益於端側AI化趨勢，尤其是Manus等可以在端側規模化應用的小模型、Agent的出現必將有效提振消費內存/閃存搭載量。概念股包括同有科技、朗科科技、香農芯創等。

4、據報道，中國下一代“人造太陽”又建成一項關鍵系統！3月9日，中國科學院合肥物質科學研究院表示，該院大科學團隊研製的聚變堆主機關鍵系統綜合研究設施——八分之一真空室及總體安裝系統通過專家組測試與驗收，系統研製水平及運行能力達到國際先進水平。早在今年1月20日，中國有“人造太陽”之稱的全超導託卡馬克核聚變實驗裝置（EAST）在安徽合肥創造新世界紀錄，首次完成1億攝氏度1000秒“高質量燃燒”，標誌我國聚變能源研究實現從基礎科學向工程實踐的重大跨越，對人類加快實現聚變發電具有重要意義。

點評：可控核聚變實驗裝置，人稱“人造太陽"，其內部擁有與太陽類似的核聚變反應機制。核聚變是兩個輕核在超高溫條件下結合形成一個重核，並釋放出大量能量的過程，目前全球核聚變產業仍處於從實驗堆向示範堆乃至發電廠過渡的階段。核聚變有望成爲民用發電領域的終極能源，行業熱度持續上升，在技術路徑較爲確定、各國持續加大投入的背景下，聚變堆商業化的節奏有望超市場預期。有券商預計2030年—2035年間全球核聚變裝置市場規模有望達2.26萬億。概念股包括久盛電氣、聯創光電、國光電氣等。

（三）避雷針

卓翼科技：3月7日，卓翼科技在錄得12天8板後大跌8.53%。3月6日晚間，有投資者在互動平臺提問，“近期有市場稱卓翼科技三月底開始代工生產華爲一體機？”對此，卓翼科技表示，公司沒有代工華爲一體機，目前暫無代工一體機的計劃。記者就此以投資者身份致電卓翼科技，接線證券部人士迴應，公司與華爲合作超十年，產品主要聚焦於網絡通訊及IoT（物聯網）領域。因合作涉及保密協議，具體業務內容不便透露。目前，公司並無代工一體機業務的計劃。

東方集團：東方集團公告稱，公司已被中國證監會立案調查，現已初步查明，東方集團披露的2020年至2023年財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假，可能觸及重大違法強制退市情形。若後續經中國證監會行政處罰認定的事實，觸及《上海證券交易所股票上市規則》規定的重大違法強制退市情形，公司股票將被實施重大違法強制退市。此外，公司存在不符合重整條件的風險。

杭齒前進：杭齒前進發布股票交易風險提示公告，自2025年2月12日以來，公司股票收盤價在連續17個交易日內已出現11個漲停，累計漲幅達147.14%，股票價格短期內實際波動幅度較大。近一個月，公司股票累計漲幅爲160.83%，同期同花順通用設備指數（881117）累計漲幅爲14.67%，公司股票短期漲幅嚴重高於同期行業指數，存在市場情緒過熱的情形，可能存在非理性炒作。截至2025年3月7日，公司股票收盤價爲23.97元/股，處於歷史高位，存在短期大幅下跌的風險。

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