中報前瞻：所有A股房企投資價值不如茅臺20%？地產股投資價值榜

【倉位即正義 上半年北向地產股持倉市值共390億不及茅臺20%】

離2021年中報披露完成還有近兩個月，本文用2021年上半年北向地產股持倉市值來做箇中報前瞻，幫你免費做地產股財務排雷。

從2003年7月9日QFII（合格境外機構投資者，被簡稱爲北向資金）第一單發出，到2014年11月17日滬港通下的股票交易開始，再到2016年12月5日深港通正式啓動，北向資金（外資）呈現長期流入的趨勢，對A股的影響也越來越大。

總體上，北向資金仍以長線邏輯爲主導，其持續流入不僅影響了部分板塊的定價，更推動了A股投資邏輯的改變。近年來，北向資金更是成爲市場的風向標。

一般人沒有機構的資源優勢，對財務數據也是一知半解，最簡單的方法就是讓有資源優勢的機構幫你免費做財務排雷，只要關注南北向資金持倉和增減倉數據就可以了，這就是倉位即正義。

地產股的高分紅在目前的A股不算優點，但“房住不炒”下行業沒有成長性就算缺點了。2021年2021年上半年銀行、地產、保險、券商四大糞坑兄弟是真的慘。特別是地產和保險基本就是一路向南，今年跌幅都在15%左右。

2021年上半年北向50只地產股持倉市值合計僅390億元，只是北向持倉市值最高的貴州茅臺一隻股票的北向持倉市值1977.06億元的19.74%，不到五分之一。

2021年上半年北向50只地產股持倉市值合計的390億元略低於北上50第12位的邁瑞醫療的390.51億元，換言之就是2021年上半年北向持倉裡有12只股票的持倉市值比50只地產股的持倉市值加起來還要多。

2021年上半年北向持倉50家地產股持倉市值分化非常明顯。前兩家萬科和保利地產的持倉市值就佔據了全部50家總持倉市值390億元的57.05%。

2021年上半年北向持倉市值10億元以上的地產股僅萬科、保利地產、華僑城、新城控股、金科股份、招商蛇口、綠地控股、金地集團八家，100億元以上僅萬科一家。萬科是唯一進入北上50的地產股，以152.28億排在第32位。

2021年上半年北向持倉50家地產股裡面，持倉市值5億元以下的地產股38家，其中2億元以下的28家、1億元以下的16家、5千萬元以下的10家、深深房A和京基智農的北向持倉市值僅幾百萬元。

【南向地產股持倉市值一半在融創中國、龍湖集團和華潤置地】

與QFII（合格境外機構投資者）相對應的是QDII（合格境內機構投資者，被簡稱爲南向資金）。因爲外匯額度的限制，南向資金（內資）對港股的影響不大。

但近年來新基金髮行的持續火爆，使得基金在投資A股之外，也加大了南下投資港股的力度。今年一月份， 南向資金還號稱要跨過香江，奪取港股定價權。據統計，上半年南向資金累計淨流入額逾4647億港元。

下圖是26家在港股上市的有代表性的內房股的南向2021年上半年持股數據。

2021年上半年南向地產股持倉市值分化也非常明顯。持倉市值10億港元以上的地產股有13家，100億港元以上僅融創中國一家。前三家融創中國、龍湖集團和華潤置地的持倉市值就佔據了全部26家總持倉市值605.18億港元的50.29%。