專家傳真－監管時代來臨 虛擬資產產業何去何從

去年底，金管會接續對四家平臺業者展開金檢，以檢視業者是否確實按聲明內容履行義務、是否落實金管會所制定的指導原則。此一行動已預示未來主管機關對產業監理強度將愈趨嚴格。圖／美聯社

金管會近期在幾周內連續針對國內幾家經過金檢的虛擬資產平臺業者進行裁罰，這也是繼其去年宣佈將「虛擬資產平臺及交易業務事業」首納金檢查覈重點後，最具體的行動之一。筆者以爲，此舉背後象徵了臺灣虛擬資產產業蠻荒生長的時代已過，隨着法規逐漸完善，未來產業勢必將接受更嚴格的檢驗，卻也是產業走向成熟的必經成長曲線。

■接連開鍘VASP業 管理趨嚴

金檢制度早行之有年，爲主管機關用以規範金融業者，以維護金融市場秩序，保護消費者權益之常見手段之一，在金融界早已不陌生。然而，對虛擬資產業者而言，除金管會早在2021年就立法要求國內虛擬資產平臺業者需完成洗錢防制法遵聲明外，幾乎再無其他具系統性檢核機制，導致實務上僅能依靠業者的「自律」。

直至去年底，金管會接續對四家平臺業者展開金檢，以檢視業者是否確實按聲明內容履行義務、是否落實金管會所制定的指導原則。雖然起步較晚，但此一行動已預示未來主管機關對產業監理強度將愈趨嚴格，且因應洗防法修法後將採行的「登記制」，也使法遵聲明將不再是一個「護身符」，不管對早期已取得聲明或未來有意申請的業者，都勢必得投入更多法遵成本，持續性地檢視和提升內稽內控與法遵強度，以滿足更堅實的監管要求。

另一方面，根據金管會提交於立法院的專案報告，目前仍等待虛擬資產公會在指導原則之下制定出產業自律規範，在專法推出過渡期前，施行產業自律。換言之，當前業者所肩負不僅是企業法遵義務，還承擔制定產業監理標準的重責大任。惟隨公會成員接連遭到裁罰，加以市場傳出，已有多家業者因合規成本上升將企業脫手，種種變動，要如何向社會證明業界仍可實現自律，也是公會得要克服的另一課題。

■建立合規文化 方爲企業經營永續之道

隨全球對虛擬資產監管逐漸成熟，未來可預期各國都將以更高的標準檢視業界，特別是前幾年FTX事件所造成的影響仍歷歷在目。以中心化交易所而言，如何提升公司透明度、提升合規機制、深化內部控制制度和增強風險管理已成爲主管機關必考題。也因此，過去在金融界常見的公司治理架構，如設立董事會和獨董等，都已陸續被這些曾被視爲「去中心化」的交易所採用，諸如非上市公司幣安等，以彰顯該企業對法制和風險的重視。

平心而論，通過外部手段加諸以法遵責任，縱可對業者在推動合規上有所鞭策警示之效。然而，筆者認爲，產業若要走的健康長遠，靠的不是嚴刑峻法，而有賴從業者能否有足夠決心走向全面法令遵循，由內而外去建立企業合規文化與遵法意識，並將其予以落實。唯有如此，「合法合規」纔不會淪爲一句宣傳口號，產業也方能獲得大衆的信任。

臺灣虛擬資產產業在金管會彭金隆主委上任後迎來了一股新氣象，金管會先後在發展面釋出多項積極信號。然而，業者也應意識到，伴隨而生的「代價」則是更爲紮實的檢驗與要求。邁入新的監管時代，筆者認爲，這是一段去蕪存菁的過程，爲虛擬資產與傳統金融接軌開啓了一扇新的大門，期待業界也能在法律的基礎要求上做到更多，以體現真正的「自律精神」，讓產業能以一個負責任且安全的方式持續成長！