陳一新／美中「金融脫鉤戰」拉開序幕
● 陳一新／臺北論壇總編緝，現任中國文化大學政治學系講座教授，曾任淡江大學美國研究所教授與所長。
隨着美、中兩國貿易戰前景未明、科技戰方興未艾，兩國的金融戰也趁着新冠病毒疫情甩鍋口水戰而拉開序幕。
除了簽署一份備忘錄要求加強審查在美國上市的中資企業之外，更讓北京擔心的是，川普政府可能會將大陸企業與金融機構從「美元支付系統」切斷，雖然美國也會受傷，但大陸企業與金融機構可能更會哀鴻遍野。
美製裁中國 川普6/5簽署備忘錄
美國總統川普6月5日採取行動，簽署一份備忘錄要求加強審查在美國上市的中資企業，並要求「總統金融市場工作小組」在60天內遞交評估與建議報告，以確保美國投資人的權益與投資安全。
這份備忘錄是在川普5月29日宣佈對中國製裁後的最新行動。備忘錄表明，目的在保護美國投資人免受來自中資企業重大風險，確保美國金融市場完整性。
稍早，華府盛傳川普將簽署一份行政命令禁止「美國聯邦政府員工退休基金」投資在美國股票市場上市的中資企業與公司的股票。
▲紐約聯邦準備銀行發佈的最新報告稱，臺灣、南韓及東南亞國家是中美貿易戰真正的贏家。（圖／路透社）
美逼迫中資企業 五點分析
首先，在美國上市的瑞幸咖啡在4-5月間爆發財務造假弊案，遭到納斯達克強迫下市，促使川普決定將原先僅針對「美國聯邦政府員工退休基金」投資在中資企業股票的禁令，擴大到所有在美國上市的中資企業，以保護美國投資人的權益。
其次，由於類似透過華爲子公司違反美國或聯合國禁令，走私違禁品到伊朗、北韓的中資企業不知凡幾，一旦查明屬實，這些中資企業不是遭到重罰，就是下市，而影響到美國投資人的投資安全。
第三，在美國上市的中資企業，有些替解放軍工作，有些又可能涉及違反人權，都不是適合美國投資人應該投資的公司，因爲一旦查獲違反美國法令，這些中資企業不是遭到重罰，就是下市，而讓美國投資人血本無歸。
第四，中資企業從美國股票、金融市場獲益，但北京卻阻止中資企業遵守適用在美上市公司的投資者保護措施。「美國證券交易委員會」（SEC）與「上市公司會計監督管理委員會」（PCAOB）多年以來，一直敦促中資企業提高財務資訊透明度未果，這對投資美國證券交易所上市中國企業的投資人來說，存在重大風險。
第五，美國聯邦參議員盧比奧（Marco Rubio）與兩黨議員主張，美國人民的儲蓄不該投資在有損美國國家安全的外國公司，因此推出《納稅人和儲戶保護法案》（Taxpayers and Savers Protection Act），希望該法通過後，能夠阻止美國資金流向未經PCAOB審查的上市公司。當然，他們立法的主要目的就是針對中資企業。
美國國會參衆兩院正在醞釀的《新冠肺炎問責法》（COVID-19 Accountability Act）。該法一旦通過，美國將可依法禁止特定的中資企業在美國上市。
針對美國府會逼迫中資企業下市的大動作，即將外放到紐約聯合國代表團的大陸外交部發言人耿爽，5日最後一次主持記者會，譴責美國逼迫中國公司從美國退市。他表示，一些財務造假的公司不能完全代表全部在美上市的中國公司，美方針對中國的有關言行是對監管問題的政治操弄，逼迫中國公司從美國退市，將會損害美國投資者利益。
美國以大動作逼迫中資企業在美國下市，北京雖然滿肚子怒火，但還不至於束手無策，因爲這些從美國股市下市的公司至少還可以回到香港或上海。
▲人民幣僅佔國際支付交易的1.66%，美元卻高達43%（圖／CFP）
切斷「美元支付系統」 大陸金融體系恐崩盤
最讓北京擔心的是，川普政府萬一將大陸企業與金融機構從「美元支付系統」切斷，則對大陸來說，恐怕還真是不可承受之重。
「美元支付系統」的兩大基礎爲「環球同業因行金融同業電訊協會」（ＳＷＩＦＴ）與「銀行間支付結算系統」（ＣＨＩＰＳ），一旦美國將大陸企業與金融機構從「美元支付系統」切斷，大陸不僅措手不及，而且可能還會造成金融體系徹底崩盤，回到從前。
十年以來，北京千方百計希望打破美元「一支獨秀」的霸權領導地位。透過貿易結算使用人民幣、在上海設立以人民幣計價到原油期貨合約的交易市場、建立跨境人民幣支付系統、與他國簽署數十項雙邊人民幣貨幣到期交易、甚至創建「金磚貨幣基金」與「亞投行」等多邊銀行。
然而，經過這麼多年的努力，美元仍是全球貿易的主要貨幣，也是各國銀行與投資者的首選。人民幣僅佔國際支付交易的1.66%，而美元卻高達43%，顯然有天壤之別。
美中金融脫勾 帶來四大沖擊
一旦美國將大陸企業與金融機構從「美元支付系統」切斷，對大陸將帶來那些打擊呢？
首先，美國可以中資企業與中資銀行違反美國或聯合國禁令，走私違禁品到伊朗、北韓爲由，透過ＳＷＩＦＴ將大陸企業與金融機構從「美元支付系統」切斷。
其次，美國可以香港不再享有自治爲由，取消香港的特殊經貿地位。由於過去港幣與美元的連動，香港是大陸取得國際資金的主要管道。一旦香港不再享有特殊經貿地位，將意味着港幣與美元不再連動，則中國取得國際資金的能力將日益萎縮。
第三，如果美國透過ＳＷＩＦＴ限制香港的銀行不得使用美元交易，則中資銀行與中資企業的資金流通將日益困難。
最後，如果美國使出這樣的殺手鐗，則還沒茁壯成長的人民幣之生機，恐將遭到嚴重打擊。
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