國君、海通合併重組過會！知情人士：合併後新名稱尚未確定

上交所2025年首個併購重組審覈案例過會。國泰君安（601211.SH，02611.HK）、海通證券（600837.SH， 06837.HK）合併重組獲審覈通過。

1月9日晚，根據國泰君安、海通證券發佈的公告，本次合併重組獲得上海證券交易所併購重組審覈委員會審覈通過，後續，按照行政審批程序，兩家公司將向中國證監會提交註冊申請。

國泰君安與海通證券兩家券商龍頭的合併重組廣受市場高度關注。今日，有網絡傳言稱，國泰君安、海通證券合併後公司名稱爲“上海國際證券”，也有傳聞稱新名稱爲“國通證券”。

界面新聞記者從接近國泰君安的知情人士處瞭解到：“該傳言不屬實，合併後公司名稱尚未確定。”

界面新聞了解到，目前，國泰君安、海通證券已建立工作機制，加快推進雙方業務、客戶與員工的銜接安置。兩家公司表示，在本次交易後將盡快完成營運整合過渡，推進包括子公司在內的各類牌照整合、業務劃分等工作，有序做好各項業務、賬戶數據、系統平臺的變更或合併，快速平穩實現業務、客戶的整體遷移合併。

當前，隨着2024年“國九條”和“併購六條”爲新質生產力行業及相關科創企業的併購重組提供了有力的政策支持，A股併購重組活躍度顯著提升，其中，A股證券公司的併購重組廣受市場關注。

截至目前，7起券業併購案例正在加速推進中。分別爲國聯證券（601456.SH）+民生證券、浙商證券（601878.SH）+國都證券（870488.NQ）、西部證券（002673.SZ）+國融證券、國泰君安（601211.SH）+海通證券（600837.SH）、國信證券（002736.SZ）+萬和證券、平安證券+方正證券（601901.SH）以及華創證券+太平洋證券（601099.SH）。

有資深市場人士對界面新聞記者表示：“雖然，市場上的共識是IPO市場不好的時候，併購一定會起來；不過，需要注意到的是，這輪併購重組熱潮，離不開背後政策的密集推進和引導，其主旨就是要進一步活躍中國資本市場。”

上述人士進一步表示：“具體到券業併購，如國聯證券（601456.SH）收購民生證券屬於‘併購六條’之後的第一單券商併購項目，這與‘打造一流投行’的政策意見與導向也是相符的。 同樣，國泰君安和海通證券的吸並也非常值得市場期待，作爲上市券商最大的整合案例，國泰君安和海通證券有望成爲券業併購的典型案例和樣板。”

國泰君安與海通證券也多次公開提及，合併後公司將堅持以服務金融強國和上海國際金融中心建設爲己任，強化功能定位，對標國際一流，加快向具備國際競爭力和市場引領力的投資銀行邁進。

值得一提的是，國泰君安、海通證券合併重組自2024年12月13日雙雙獲得股東大會高票通過後，此次合併的行政審批程序持續快速推進。

2024年12月23日，兩家公司合併重組申請獲得證監會及上交所受理；12月26日，上交所就合併重組申請出具審覈問詢函；12月30日，兩家公司披露關於本次合併重組審覈問詢的回覆報告。今年1月2日，上交所併購重組審覈委員會發布審議會議公告，宣佈審議會議安排。

兩家券商表示，作爲新“國九條”實施以來頭部券商合併重組的首單，中國資本市場史上規模最大的A+H雙邊市場吸收合併、上市券商最大的整合案例，國泰君安、海通證券合併重組被視爲具有標杆和示範意義的典型案例，打造國際一流投行的重要舉措。

根據截至2024年三季度末的備考合併財務數據，合併後公司歸母淨資產3267億元、淨資本1774億元，均位居行業第一。

根據雙方2021年度至2023年度經審計的財務數據測算三年平均營業收入和歸母淨利潤，合併後公司的營業收入達到688億元、歸母淨利潤達到188億元，分別位居行業第一和第二。在財富管理、投資銀行、投資管理、國際業務等領域，合併後公司綜合實力均處於領先地位。