渾水做空歡聚時代：YY直播近90%營收數據遭刷單質疑

（原標題：渾水宣佈做空歡聚時代：YY直播近90%營收數據遭“刷單質疑”）

財聯社（上海，編輯 史正丞）訊，當地時間週三，知名做空機構渾水（Muddy Waters Research）創始人Carson Block對歡聚時代提出質疑並宣佈做空該公司。

（來源：Zer0esTV）

受此消息影響，截至週三收盤歡聚時代美股跌幅達到26%，回吐近5個月所有漲幅。

（YY日線圖，來源：TradingView）

Carson Block表示，經過了長達一年的研究認爲歡聚時代（YY）幾乎整家公司，包括營收、利潤、付費用戶等數據都存在造假嫌疑。這次的研究主要涵蓋了YY直播和海外的BIGO LIVE業務。

對於YY直播，該機構研究了近1.5億筆交易，預期歡聚時代針對YY直播業務報告的營收中有近90%爲僞造數據，此外絕大多數YY直播聲稱的付費用戶也存在同樣的問題。BIGO LIVE的營收數據也存在80%的僞造成分。

（來源：Zer0esTV）

渾水錶示，在直播平臺上“打賞”主播的道具大多數爲主播本人不斷“自我循環”此前收到的打賞，甚至還有部分“打賞”來自YY服務器。以平臺上知名主播“摩登兄弟”爲例，即便在近期他們不在平臺直播的時候，也有大量來自YY服務器的打賞。分析來自96個隨機選擇的打賞數據表明，約97.9％的採樣禮物收入可能是假的。

渾水錶示，通過分析近1.5億筆交易，數據顯示YY直播有約50%的禮物打賞收入來自YY服務器，另外有約40%的收入來自外部機器人或者主播刷單。以2019年YY“年度冠軍主播”李先生爲例，2019年12月對其打賞最多的用戶（700萬人民幣）與他本人使用的IMEI爲同一個。

（來源：Zer0esTV）

除了上述兩位以外，渾水在報告中還給出了多個有關營收造假、主播下線後收到“服務器打賞”的案例。

（來源：渾水研究）

渾水進一步表示，YY在2018年聲稱平臺前五大主播“吸金超11個億”，但根據獲得的收入申報記錄，這些主播總共報告了約1.56億人民幣的營收，進一步驗證了“YY直播收入只有10%真實”的假設。

（來源：渾水研究）

渾水錶示，對於海外版直播業務BIGO LIVE，也存在上面提到過的虛假運營數據、刷營收等問題。

另外一個需要關注的問題是，本週二百度剛剛宣佈以36億美元現金收購歡聚時代國內視頻娛樂服務，預計交割將會在2021年上半年完成。受此影響，週三百度股價也從日內漲2%轉爲收跌逾1%。