銀行定期利率普漲 存款或向頭部大行集中
融360大數據研究院發佈的最新監測數據顯示，10月份，商業銀行整存整取定期存款3年及以內期限平均利率均環比上漲，其中3年期漲幅最大。專家認爲，存款或將向頭部大型銀行集中。
今年以來，銀行中長期定期存款利率呈現小幅上升趨勢。觀察近4個月的數據，儘管銀行各期限定期存款利率漲跌不一，但3年期定期存款的平均利率持續小幅上漲。而這可能與一段時間以來，銀行大幅壓縮結構性存款等高成本負債，導致銀行存款出現缺口有關。
爲鼓勵銀行向實體經濟讓利，央行一直在推動銀行負債端利率下行，銀保監會也在引導銀行壓降包括智慧存款、大額存單、結構性存款等在內的高成本負債。
自去年末以來，監管要求暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產品，隨後各家銀行紛紛下架靠檔計息類智能活期存款。同時，大額存單發行量也在不斷下降，10月份發行量創下年內最低水平。
由於靠檔計息類產品和大額存單類產品整體規模較小，市場更關注結構性存款的壓降情況。今年5月份以來，監管部門要求銀行壓降結構性存款規模，中資銀行結構性存款規模自今年5月份開始逐月下降，至8月末首次低於10萬億元。
從過去6個月的銀行存款增速看，結構性存款下降產生的負債短缺，主要靠其他一般存款當中的定期存款增長來彌補。中金公司(港股03908)數據顯示，全國性銀行結構性存款同比增速從4月末的9.05%下滑至9月末的-17.28%；其他一般存款同比增速從4月末的6.91%不斷提升至9月末的10.46%。在一般存款中，主要增長的是定期存款，其同比增速從4月末的8.75%持續大幅提升至9月末的17.84%。
整體來看，如果按照“在今年底前壓降至年初規模的三分之二”的既定目標，中資銀行四季度結構性存款規模壓降的壓力較前期更大。
儘管壓降結構性存款等高成本負債，在一定程度上可以拉低銀行全口徑存款成本，但在留住儲戶、滿足監管流動性指標、實現信貸擴張等現實因素下，銀行負債明顯承壓，故長期限定期存款產品利率短期將持續堅挺。
融360分析師胡小鳳認爲，10月份各期限利率相較年初的水平均上漲，在激烈的攬儲競爭以及降成本的雙重壓力下，且年末資金緊張，定期存款利率可能還會上漲。
中金固收分析師陳健恆認爲，在各類高成本負債逐步壓降後，各家銀行推出的一般存款產品逐步迴歸同質化。整個市場的銀行存款均只有最普通的活期和定期，而中小銀行以及互聯網銀行攬儲的難度將大幅提升，存款或將向頭部大型銀行集中。