早評：滬指漲0.60% 種業板塊領漲

本站財經7月12日訊  A股三大指數集體高開，滬指漲0.60%，深成指漲0.85%，創業板指漲1.28%。盤面上，種業、有色、證券等板塊領漲，雲遊戲、白酒等板塊領跌。

今早，富時中國A50指數期貨開盤漲1.25%。恆指高開1.2%，恆生科技指數漲1.22%。科技股延續反彈勢頭，美團漲近3%。中興通訊漲超9%，上半年淨利預增104.6%-131.52%。復星醫藥漲超5%，子公司將向臺積電、鴻海等銷售共計1000萬劑新冠疫苗。

美股上週五全線收漲，道指漲1.3%，納指漲0.98%，標普500指數漲1.13%，齊創歷史新高。歐股全線大漲，法國CAC指數漲超2%。COMEX黃金期貨收漲0.47%，爲連續第三週上漲。美油8月合約收漲2.32%。

市場要聞：

1、習近平主持召開中央全面深化改革委員會第二十次會議，審議通過了《種業振興行動方案》等。會議強調，加快實施農業生物育種重大科技項目，開展種源關鍵核心技術攻關。

2、中國人民銀行決定於2021年7月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，將釋放長期資金約1萬億元。央行貨幣政策委員會委員王一鳴指出，本次全面降準是貨幣政策迴歸常態後的常規流動性操作。穩健貨幣政策取向沒有發生改變。

3.央行行長易綱線上出席二十國集團財長和央行行長會議，各方重申將使用各類政策工具應對疫情衝擊，避免過早退出經濟支持政策。

4、國家網信辦發佈《網絡安全審查辦法（修訂草案徵求意見稿）》。其中要求，掌握超過100萬用戶個人信息運營者赴國外上市需審查。

5、6月新增社融、新增貸款、M2增速超預期。6月末廣義貨幣(M2)餘額231.78萬億元，同比增8.6%；6月社會融資規模增量爲3.67萬億元，比上年同期多2008億元；6月新增人民幣貸款2.12萬億元。

6、商務部新聞發言人就美國商務部將23家中國實體列入出口管制“實體清單”答記者問，將採取必要措施，堅決維護中方合法權益。

7、生態環境部應對氣候變化司司長李高表示，中國的全國碳排放交易權市場將於近期啓動上線交易，支持碳減排的貨幣政策工具正在加速設立。

8、工信部、網信辦聯合印發《IPv6流量提升三年專項行動計劃（2021-2023年）》：到2021年底，移動網絡IPv6流量佔比超過20%，固定網絡IPv6流量規模較2020年底提升20%以上。

9、市場監管總局依法禁止虎牙公司與鬥魚國際控股有限公司合併。

機構觀點：

中信證券：市場極致分化接近尾聲，緊抓新能源、半導體

經濟階段性擾動增多，超預期政策調整做出應對，投資者對弱經濟和強流動性預期轉向一致，短期市場極致分化接近尾聲，7月中下旬或有階段性修正，而徹底逆轉預計發生在三季度末，中報季繼續緊抓高景氣成長製造主線，關注軍工等相對滯漲行業。配置上，建議在中報季繼續緊抓新能源、半導體等高景氣成長製造主線，並把握階段性修正帶來的入場時機，此外重點關注軍工、計算機板塊裡部分中報高景氣但相對滯漲的細分行業。

海通證券：牛市仍處在中後期，股市資金面依舊很充裕

看多下半年市場理由之一：宏觀流動性中性，股市微觀資金面充裕。之二：企業盈利擴張中，ROE高點預計在21Q4-22Q1。之三：市場情緒60-65度，風險偏好有提升空間。以茅指數爲代表的龍頭仍是較好配置，盈利增長快的智能製造更有彈性。

安信證券：A股市場整體還是震盪市，繼續向中小盤延伸

上週三，國常會提及“適時降準”，上週五下午央行宣佈“全面降準”的決定，許多投資者表示關心降準帶來的市場影響。安信證券認爲，本次降準其主要作用是降低企業融資成本、彌補未來一段時間的流動性缺口、同時釋放更加“靈活”的貨幣政策信號，同時因爲四季度之後的一個階段可能面臨中國經濟增速放緩和美國貨幣政策邊際收緊的組合，因此在這個階段的降準有一定的打提前量考慮，預計未來一個階段貨幣政策將維持中性偏寬鬆基調，但持續顯著寬鬆加碼也面臨制約。

從整體上看，下半年A股市場整體還是震盪市，結構性容忍高估值，但並不是顯著的估值擴張環境，任何一個共識方向極端演繹都不宜追高，可以考慮適度調整結構等待其回撤。而在沒有發現新的景氣成長板塊之前，整固期之後市場中期方向大概率依然將圍繞新能源、半導體、醫美、醫療等核心成長賽道進行演繹，同時在成長期高景氣行業的股票選擇中，進一步向中小盤延伸。