賣股償債：豫能化協議轉讓永煤股份部分股權至河南高速 30億已到賬
（原標題：賣股償債：豫能化協議轉讓永煤股份部分股權至河南高速，30億已到賬）
12月16日，河南能源化工集團有限公司（以下簡稱豫能化）公告稱，子公司永煤控股、焦煤公司、鶴煤公司將持有的永煤股份價值合計30億元的股份協議轉讓至河南高速，轉讓價格爲30億元。截至公告日，河南高速支付的預付款30億元已全部到賬。
豫能化稱，本次股權轉讓事項並未影響本公司對於永煤股份的實際控制權，同時轉讓部分股權有助於優化股權結構，增強本公司償還到期債務的能力。
“永煤是豫能化旗下最優質的的資產，轉讓股權應該是爲了籌集償債資金。”一位豫能化的債券持有人表示。
此前的11月10日，永城煤電控股集團公司未能兌付10億債券後，豫能化——這家河南省最大的國有企業陷入債務危機：豫能化持有永煤控股96%的股權，而永煤資產則佔到豫能化的六成。在債券違約後，豫能化與永煤控股的主體評級均由AAA降至BB，市場高度關注豫能化2000多億債務的處置，其中債券約500億。
賣股還債
公告稱，永煤股份是河南能源的三級控股子公司，註冊資本64.7億元。股權結構爲：永煤控股持有61.90%、焦作煤業（集團）有限責任公司持股16.07%、上海寶鋼國際經濟貿易有限公司持股7.78%、鶴壁煤業（集團）有限責任公司持股6.14%、其他5家小股東合計持有8.11%。
財務數據顯示，截至2019年12月31日，永煤股份資產總額1065億元、負債總額595億元、淨資產470億元。盈利方面，2019年度實現營業收入300億元，淨利潤37億元。
公告稱，此次轉讓永煤控股、集煤公司、鶴煤公司持有永煤股份合計價值30億元的股份，具體轉讓股份數額以經備案的轉讓標的評估結果爲基礎計算確定。
同時，永煤控股、焦煤公司、鶴煤公司分別將持有永煤股份的1.4億股、0.8億股、3.978億股股份質押給河南高速，合計質押6.178億股股份，佔永煤股份總股數的9.54%。
“這部分質押的股份價值應該在30億左右，待手續走完後可能直接劃入河南高速。”前述債券持有人表示。如果扣除這部分質押股份後，豫能化還間接控制永煤股份75.2%的股權。
受讓方河南高速爲河南交通投資集團有限公司全資子公司，註冊資本66億。財務數據顯示，2018年度河南高速營業收入56億，淨利潤20億。
在“20永煤SCP004”持有人會議上，豫能化相關負責人表示，目前豫能化及永煤主要通過三方面舉措籌集資金：一是經營現金流，二是資產（土地、房產、股權）處置回籠一部分現金，三是政府支持、注資。市場人士認爲，此次協議轉讓股權獲得的30億資金也是用來償還債務。
數據顯示，截至目前，永煤存續債券24只，存量規模爲229.1億，其中“20永煤SCP006”將於12月25日到期；豫能化存續債券21只，存量規模261.3億，即將到期是“17豫能化PPN001”，將於明年1月6日到期。
在12月11日召開的“19永煤CP003”第一次持有人會議上，有投資者提出，豫能化債券如何處理，豫能化相關負責人稱，永煤和豫能化債務化解會綜合考慮，採取一攬子方案，豫能化債券也要展期。豫能化資產分佈比較廣泛，騰挪空間相對比較大，現金流不如永煤控股，但資產處置渠道相對多些。
在此次協議轉讓的公告發布後，豫能化部分債券成交價大幅偏離估值。據企業 預警通，12月16日16時04分，18豫能化MTN005（101801270）銀行間顯示最新成交價27.9586元，較前一交易日中債估值49.0393元，偏離-42.99%。
“豫能化流動性還沒有好轉，感覺明年到期的債券償付還是具有不確定性。”前述債券持有人表示。
目前豫能化已換帥。21世紀經濟報道記者從豫能化內部人士瞭解到，豫能化領導班子已經調整，原黨委書記、董事長劉銀志被免職，河南省國資委主任李濤兼任豫能化黨委書記，平煤集團原董事長樑鐵山擬任董事長。其中，樑鐵山於2018年10月退休，現年63歲的他此次“再次出山”。
12月11日河南能源召開黨委常委（擴大）會議，河南能源黨委書記李濤主持會議，河南能源黨委常委樑鐵山、田富軍、薛志俊、劉同勝、王治安、宋錄生、趙廷釗、劉慧發等出席會議。
會議表示，要穩定員工隊伍，在債務風險化解過程中要切實維護好員工的切身利益，引領廣大員工與企業同呼吸共命運。要穩住債務處置工作，認真做好債券展期工作，積極推進債務風險化解。要穩住生產經營，全力確保企業的造血功能。